ŠKOLA INVESTIČNÝCH NOVÍN – CERTIFIKÁTY

Akcie   Certifikáty    Forex    Čo to znamená   Komodity    Osobnosti   Investovanie do umenia   Finančný slovník

 

↓Certifikáty

[wptabs type=”tabs” style=”wpui-light” mode=”horizontal”]

[wptabtitle] Charakteristika certifikátu[/wptabtitle]

[wptabcontent]

Pod pojmom certifikát si vo finančnej sfére môžeme predstaviť hneď dva nástroje. Depozitný a investičný certifikát. Z pohľadu investora nás samozrejme zaujíma druhá forma, investičný certifikát, no pre „nezameniteľnosť“ si stručne objasníme aj prvý druh certifikátu.

Depozitný certifikát môžeme prirovnať k bankovému vkladu či sporeniu. Ide o cenný papier v listinnej podobe,  ktorý je potvrdením o vložených peniazoch v danej banke. Depozitný, alebo aj vkladový certifikát pripomína preto formu termínovaného vkladu, s rôznou menovitou hodnotou a dobou splatnosti.

Pojem investičný certifikát predstavujeviný nástroj finančného trhu a je spojený s dôkladnou prípravou investora. Investor má na výber množstvo trhov a možností alokovania investícii. O aký produkt ide?

Certifikáty „nahradzujú“ reálnu investíciu do komodít, dlhopisov, akcií či dokonca akciových indexov. Nakoľko je ponuka týchto produktov veľká, zvyšuje sa konkurencia a tým vznikajú pre investora lepšie podmienky pri danom produkte.

Skôr než začneme s opisom rôznych druhov investičných certifikátov, povieme si základné princípy, ktoré by mal každý investor pri ich kúpe ovládať!


 

[/wptabcontent]
[wptabtitle] Certifikáty a riziko[/wptabtitle]

[wptabcontent]

S certifikátmi je spojené hneď trojité riziko. Áno, je to tak. Prvé riziko vyplýva zo situácie na trhu (systémové riziko), a teda vývoja ceny daného podkladového aktíva, ktoré tvorí základ držaného certifikátu (napr. komoditný certifikát). Ak napríklad držíme certifikát na zlato a jeho cena z určitých príčin poklesne o 3 %, cena nášho certifikátu sa taktiež zníži o 3 %.

Druhé riziko je spojené s nesolventnosťou poskytovateľa certifikátu, čiže takzvanériziko emitenta. Preto sa pri voľbe certifikátu odporúča preveriť aj jeho predajcu, na čo slúžia rôzne ratingy. Samozrejme, k neodhliadnuteľným rizikám treba zaradiť aj to bežné, menové riziko, ktoré je spojené s hodnotou certifikátu v inej mene ako je tá tuzemská. Takže:

Na kúpu certifikátu na zlato v amerických dolároch (USD), ktorého predajná cena je 130 USD, potrebujeme pri kurze (EUR/USD 1,35) –  96,30 EUR.  Samozrejme, menové kurzy sa menia, a tak môže vplyvom rôznych trhových či netrhových faktorov kurz EUR/USD vzrásť alebo zaznamenať pokles. Keď bude mať certifikát hodnotu 140 USD, čiže hodnota zlata sa zvýšiť,  ale kurz EUR/USD bude 1,45 dostaneme pri predaji certifikátu a premene prostriedkov na disponilné v eurách, dostaneme sumu 96,55 eur. Nárast hodnoty investičného certifikátu o 7,69 % je tak pre nás minulosť, nakoľko mena, v ktorej je  denominovaný bola znehodnotená.

[/wptabcontent]

[wptabtitle] Druhy investičných certifikátov[/wptabtitle]

[wptabcontent]

Indexové certifikáty

Základnú hodnotu indexového certifikátu tvoria akciové alebo iné indexy cenných papierov. K najznámejším akciovým indexom patria DOW JONES INDUSTRIAL v USA, japonský Nikkei 225 či nemecký akciový index DAX 30.

Vo väčšine prípadov sú indexové certifikáty obchodované v pomere 1:100. Uveďme si príklad. Znamená to, že pri hodnote indexu Dow Jones – 12 000 b.  kúpime tento indexový certifikát za 120 USD. Hodnota každého certifikátu je odvodená od hodnoty podloženého indexu, čiže aj zmeny v cenách sú rovnaké.

Komoditné certifikáty

Za najpohodlnejší spôsob ako investovať do komodít sa považujú komoditné certifikáty alebo ETC fondy, ktoré sú vysvetlené v inej časti. Hodnota týchto cenných papierov je odvíjaná od hodnoty danej komodity, ktorá tvorí podklad certifikátu.

Garančný certifikát

V skratke môžeme povedať, že garančný certifikát ponúka investorom záruku, spätného získania svojho vloženého kapitálu. Z toho vyplýva, že ide o produkt pre konzervatívnych investorov. Ako podkladové aktívum môže vystupovať spomínaný index, či komodita.  Pri splatnosti certifikátu dostane investor späť platbu stanovenú emitentom. Avšak okrem tejto záruky (garancie) má investor samozrejme nárok aj na pozitívny vývoj kurzu certifikátu.  Ale pozor!  Záruka platí iba pri splatnosti certifikátu, nie pred jej lehotou. Vtedy sa garancia neuplatní a certifikát môže byť realizovaný aj za nižšiu hodnotu.

Vybrali sme:

Pre ukážku sme vybrali klasický garančný certifikát od nemenovanej banky, ktorého podkladové aktívum  tvorí japonský akciový index Nikkei 225. Certifikát bol emitovaný v mene EUR k roku 2004. Banka pri splatnosti certifikátu garantuje 100 % vkladu. Táto spätná platba bude pri lehote splatnosti orientovaná vo vzťahu ku štartovacej hodnote indexu Nikkei 225 pri 10 908 bod. Kurzové riziko nie je pri tomto certifikáte zaistené.


 

[/wptabcontent]

[/wptabs]

Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
japan-trader
Útek do bezpečia pokračuje. Japonská burza padla o 5%
ropa-plosina
Lacná ropa sťahuje akcie nadol. Zlato dražie o viac ako 3%
Wall street
Dow Jones stráca 265 bodov
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
americky-dolar
Čína a Japonsko vypredávajú americké dlhopisy
dolare
Dlhopisy – investície, ktoré nikdy nestratia na kráse
Jeff-gundlach
Finančník Gundlach opisuje, čo spraviť v čase, keď Fed zvýši sadzby
Forex akadémia
kyle-bass
Zarobil na kríze v roku 2008. Teraz vsádza na pád čínskej meny
britania-vlajka
Britská libra na viac ako 5-ročnom minime
euro-500
Euro stlačené pod 1,08 dolára. Tu je hlavný dôvod
elon-musk
Akcie Tesla Motors vyleteli o 10%. Tu je hlavný dôvod
Lenovo
Chudobné výsledky: Akcie Lenovo spadli o 10%
google
Apple stráca titul najcennejšej spoločnosti
040422-N-5821W-001 Augusta Bay, Sicily (Apr. 22, 2004) -  Italian firefighters dressed in chemical, biological, radiological (CBR) suits set up a perimeter of signs around a container suspected of carrying weapons of mass destruction (WMD) during exercise CLEVER SENTINEL 2004. The exercise, which took place from Apr. 19-22, 2004, was a multilateral maritime interdiction training exercise led by Italy in the Mediterranean Sea. The exercise was part of the U.S. launched Proliferation Security Initiative (PSI), a collaborative effort to take active measures against trafficking in WMD, their delivery systems and related materials to and from states and non-state actors of proliferation concern around the world. Five nations including the U.S. provided assets for the exercise. Several nations sent observers to the exercise. U.S. Navy photo by Journalist 3rd Class Stephen P. Weaver. (RELEASED)
Fúzia za 130 miliárd dolárov
amerika-usa-vlajka
Graf: Výstražné znamenie pre americkú ekonomiku
socha-slobody-usa
USA: Nezamestnanosť poklesla na 4,9%
usa-pes
ADP: Zamestnanosť v USA pozitívne prekvapila
euro-mince-bankovky
Inflácia v eurozóne na 15-mesačnom maxime
amerika-usa-vlajka
Situácia v USA = CHAOS
saudska-arabia
Vďaka týmto 3 grafom pochopíte, ako svoje peniaze míňa Saudská Arábia
Ěčíčńňđ číîńňđŕííűő äĺë ĐÔ Ńĺđăĺé Ëŕâđîâ íŕ îňęđűňčč ăëîáŕëüíîăî ôîđóěŕ ďî ďŕđňíĺđńňâó ăîńóäŕđńňâ č áčçíĺńŕ â ďđîňčâîäĺéńňâčč ňĺđđîđčçěó â đŕěęŕő ńŕěěčňŕ "Ăđóďďű âîńüěč" (G8).
Rusko: Bola to plánovaná provokácia
vladimir-putin-rusko
Ťahanie tigra za fúzy
australia-sydney
Pozor na nízke sadzby, varuje OECD Austráliu
saudska-arabia
Megaprojekt. Arabi chcú postaviť mesto za 100-miliárd dolárov
dom-sanfrancisco
Tento schátralý dom sa práve predal za viac ako milión eur
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
sef-apple-tim-cook
Šéf Apple: Prečo by si niekto kupoval PC?
Sanmay_Ved
Google odmenil chlapíka, ktorý kúpil Google.com. Venoval všetko charite
Flickr
Tomuto mužovi sa nachvíľu podarilo kúpiť doménu Google.com
jack-dorsey
Twitter sklamal investorov. Akcie sa prepadli o 11%
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
Zlato India
Investori sa ukrývajú v bezpečných prístavoch. Zlato dražie o viac ako 5%
tankovanie-pumpa
Ropa sa po ostrom výpredaji začala opäť nadychovať
zlate-tehly
Neistota na trhoch zvyšuje atraktivitu investícií do zlata
IMG_20160131_194118
5 TOP lekcií z knihy Peniaze a burza
steve-siebold-self-made-milionar
Milionár: Tu je 10 najlepších rád, ktoré vám môžem dať z pohľadu peňazí
David_Allen
Svetová jednotka v time manažmente zdieľa svoje 3 najlepšie rady
rano
Táto 24-minútová ranná rutina vám zmení celý deň
Sidney Weinberg
Ako 16-ročný čistil v Goldman Sachs topánky. Neskôr tejto banke šéfoval
david-sandoval
Tento milionár bol kedysi bezdomovcom. Dnes opisuje 3 najväčšie lekcie, ktoré sa doteraz naučil
rozhovor-warren-buffett
Warren Buffett odpovedá na otázku: Ako ste sa stali tak bohatým človekom?
chandler-bolt
21-ročný mladík odišiel zo školy a začal podnikať. Zdá sa, že tento rok zarobí 1 milión dolárov