ŠKOLA INVESTIČNÝCH NOVÍN – CERTIFIKÁTY

Akcie   Certifikáty    Forex    Čo to znamená   Komodity    Osobnosti   Investovanie do umenia   Finančný slovník

 

↓Certifikáty

[wptabs type=”tabs” style=”wpui-light” mode=”horizontal”] [wptabtitle] Charakteristika certifikátu[/wptabtitle] [wptabcontent]

Pod pojmom certifikát si vo finančnej sfére môžeme predstaviť hneď dva nástroje. Depozitný a investičný certifikát. Z pohľadu investora nás samozrejme zaujíma druhá forma, investičný certifikát, no pre „nezameniteľnosť“ si stručne objasníme aj prvý druh certifikátu.

Depozitný certifikát môžeme prirovnať k bankovému vkladu či sporeniu. Ide o cenný papier v listinnej podobe,  ktorý je potvrdením o vložených peniazoch v danej banke. Depozitný, alebo aj vkladový certifikát pripomína preto formu termínovaného vkladu, s rôznou menovitou hodnotou a dobou splatnosti.

Pojem investičný certifikát predstavujeviný nástroj finančného trhu a je spojený s dôkladnou prípravou investora. Investor má na výber množstvo trhov a možností alokovania investícii. O aký produkt ide?

Certifikáty „nahradzujú“ reálnu investíciu do komodít, dlhopisov, akcií či dokonca akciových indexov. Nakoľko je ponuka týchto produktov veľká, zvyšuje sa konkurencia a tým vznikajú pre investora lepšie podmienky pri danom produkte.

Skôr než začneme s opisom rôznych druhov investičných certifikátov, povieme si základné princípy, ktoré by mal každý investor pri ich kúpe ovládať!


 

[/wptabcontent] [wptabtitle] Certifikáty a riziko[/wptabtitle] [wptabcontent]

S certifikátmi je spojené hneď trojité riziko. Áno, je to tak. Prvé riziko vyplýva zo situácie na trhu (systémové riziko), a teda vývoja ceny daného podkladového aktíva, ktoré tvorí základ držaného certifikátu (napr. komoditný certifikát). Ak napríklad držíme certifikát na zlato a jeho cena z určitých príčin poklesne o 3 %, cena nášho certifikátu sa taktiež zníži o 3 %.

Druhé riziko je spojené s nesolventnosťou poskytovateľa certifikátu, čiže takzvanériziko emitenta. Preto sa pri voľbe certifikátu odporúča preveriť aj jeho predajcu, na čo slúžia rôzne ratingy. Samozrejme, k neodhliadnuteľným rizikám treba zaradiť aj to bežné, menové riziko, ktoré je spojené s hodnotou certifikátu v inej mene ako je tá tuzemská. Takže:

Na kúpu certifikátu na zlato v amerických dolároch (USD), ktorého predajná cena je 130 USD, potrebujeme pri kurze (EUR/USD 1,35) –  96,30 EUR.  Samozrejme, menové kurzy sa menia, a tak môže vplyvom rôznych trhových či netrhových faktorov kurz EUR/USD vzrásť alebo zaznamenať pokles. Keď bude mať certifikát hodnotu 140 USD, čiže hodnota zlata sa zvýšiť,  ale kurz EUR/USD bude 1,45 dostaneme pri predaji certifikátu a premene prostriedkov na disponilné v eurách, dostaneme sumu 96,55 eur. Nárast hodnoty investičného certifikátu o 7,69 % je tak pre nás minulosť, nakoľko mena, v ktorej je  denominovaný bola znehodnotená.

[/wptabcontent] [wptabtitle] Druhy investičných certifikátov[/wptabtitle] [wptabcontent]
Indexové certifikáty

Základnú hodnotu indexového certifikátu tvoria akciové alebo iné indexy cenných papierov. K najznámejším akciovým indexom patria DOW JONES INDUSTRIAL v USA, japonský Nikkei 225 či nemecký akciový index DAX 30.

Vo väčšine prípadov sú indexové certifikáty obchodované v pomere 1:100. Uveďme si príklad. Znamená to, že pri hodnote indexu Dow Jones – 12 000 b.  kúpime tento indexový certifikát za 120 USD. Hodnota každého certifikátu je odvodená od hodnoty podloženého indexu, čiže aj zmeny v cenách sú rovnaké.

Komoditné certifikáty

Za najpohodlnejší spôsob ako investovať do komodít sa považujú komoditné certifikáty alebo ETC fondy, ktoré sú vysvetlené v inej časti. Hodnota týchto cenných papierov je odvíjaná od hodnoty danej komodity, ktorá tvorí podklad certifikátu.

Garančný certifikát

V skratke môžeme povedať, že garančný certifikát ponúka investorom záruku, spätného získania svojho vloženého kapitálu. Z toho vyplýva, že ide o produkt pre konzervatívnych investorov. Ako podkladové aktívum môže vystupovať spomínaný index, či komodita.  Pri splatnosti certifikátu dostane investor späť platbu stanovenú emitentom. Avšak okrem tejto záruky (garancie) má investor samozrejme nárok aj na pozitívny vývoj kurzu certifikátu.  Ale pozor!  Záruka platí iba pri splatnosti certifikátu, nie pred jej lehotou. Vtedy sa garancia neuplatní a certifikát môže byť realizovaný aj za nižšiu hodnotu.

Vybrali sme:

Pre ukážku sme vybrali klasický garančný certifikát od nemenovanej banky, ktorého podkladové aktívum  tvorí japonský akciový index Nikkei 225. Certifikát bol emitovaný v mene EUR k roku 2004. Banka pri splatnosti certifikátu garantuje 100 % vkladu. Táto spätná platba bude pri lehote splatnosti orientovaná vo vzťahu ku štartovacej hodnote indexu Nikkei 225 pri 10 908 bod. Kurzové riziko nie je pri tomto certifikáte zaistené.


 

[/wptabcontent] [/wptabs]
Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
Čína - pixabay
Týchto 6 grafov vám pomôže porozumieť čínskemu trhu
Čína - Šanghaj
Čínska burza opäť padá. Nepomohli ani nové opatrenia
shanghai-stock-exchange
Výpredaje sú späť. Čínske akcie sa prepadli o viac ako 8%
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
grecky-premier-tsipras-2
Tsipras pohrozil predčasnými voľbami. Takto zareagovali grécke dlhopisy
grecko
Veľkí investori už začínajú rátať s kritickou situáciou v Grécku
nemecko-vlajka-budova
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
Forex akadémia
euro-bankovky
Euro voči doláru dnes výrazne získava. Tu sú hlavné dôvody
Euro peňaženka pixabay
1 euro = 1 dolár? Do 6 mesiacov to môže byť realita
dolare_bankovky
Finančnými trhmi dnes hýbe slabý dolár
spanielsko-futbal-tim
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
generika
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
jeep_cherokee
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
burger-mcdonalds
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
usa-amerika
Amerika opäť rastie
werner-sinn-ifo
Podnikateľská nálada v Nemecku príjemne prekvapila
japonsko-ryby-tokyo
Graf: Nová ekonomická katastrofa v Japonsku?
sumo-japonsko
Bank of Japan: Rast japonskej ekonomiky bude slabší
grecko
Situácia v Grécku ešte zďaleka nie je vyriešená
cina-drak
Čína musí konať, aby odvrátila politickú krízu
francuzsky_premier_manuel_valls
Grexit by bol hrozbou pre hospodársky rast, tvrdí francúzsky premiér
ekonom-paul-krugman
Krugman: Grécke NIE je výhrou pre celú Európu
australia-sydney
Pozor na nízke sadzby, varuje OECD Austráliu
saudska-arabia
Megaprojekt. Arabi chcú postaviť mesto za 100-miliárd dolárov
dom-sanfrancisco
Tento schátralý dom sa práve predal za viac ako milión eur
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
David_Allen
Svetová jednotka v time manažmente zdieľa svoje 3 najlepšie rady
rano
Táto 24-minútová ranná rutina vám zmení celý deň
Mark Cuban
Miliardár Mark Cuban a jeho 4 rady, ako robiť dobrý biznis
100euro
Nedarí sa vám zbohatnúť? Toto je hlavný dôvod
jack-dorsey
Twitter sklamal investorov. Akcie sa prepadli o 11%
pametovy-cip-ddr
Rysuje sa najväčšia čínska akvizícia v zahraničí
zlate-apple-watch
Zlaté Apple hodinky sa v Číne vypredali do hodiny
photozou.jp
Twitter prisľúbil zlepšenie. Akcie vzrástli o 8 %
branson-hracky
Foto: Niekoľko hračiek podnikateľa a miliardára Richarda Bransona
sheldon-adelson
Sheldon Adelson: Muž, ktorý úplne z ničoho vybudoval najväčšie kasíno sveta
Fortune Global Forum 2013
Zoznámte sa: Toto je Wang Jianlin, najbohatší človek v Číne
navid-moazzez
Skončil s právnickou školou a začal podnikať. Dnes zarába 40-tisíc mesačne
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
ropna-plosina
Ropa opäť dražie. Cenu nahor tlačia menšie zásoby v USA
zlato-tehlicky-2
Graf: Pozrite sa, kto aktuálne sedí na najväčších zásobách zlata
ropa_kuvajt
10 krajín, ktoré sedia na masívnych zásobách ropy