ŠKOLA INVESTIČNÝCH NOVÍN – CERTIFIKÁTY

Akcie   Certifikáty    Forex    Čo to znamená   Komodity    Osobnosti   Investovanie do umenia   Finančný slovník

 

↓Certifikáty

[wptabs type=”tabs” style=”wpui-light” mode=”horizontal”]

[wptabtitle] Charakteristika certifikátu[/wptabtitle]

[wptabcontent]

Pod pojmom certifikát si vo finančnej sfére môžeme predstaviť hneď dva nástroje. Depozitný a investičný certifikát. Z pohľadu investora nás samozrejme zaujíma druhá forma, investičný certifikát, no pre „nezameniteľnosť“ si stručne objasníme aj prvý druh certifikátu.

Depozitný certifikát môžeme prirovnať k bankovému vkladu či sporeniu. Ide o cenný papier v listinnej podobe,  ktorý je potvrdením o vložených peniazoch v danej banke. Depozitný, alebo aj vkladový certifikát pripomína preto formu termínovaného vkladu, s rôznou menovitou hodnotou a dobou splatnosti.

Pojem investičný certifikát predstavujeviný nástroj finančného trhu a je spojený s dôkladnou prípravou investora. Investor má na výber množstvo trhov a možností alokovania investícii. O aký produkt ide?

Certifikáty „nahradzujú“ reálnu investíciu do komodít, dlhopisov, akcií či dokonca akciových indexov. Nakoľko je ponuka týchto produktov veľká, zvyšuje sa konkurencia a tým vznikajú pre investora lepšie podmienky pri danom produkte.

Skôr než začneme s opisom rôznych druhov investičných certifikátov, povieme si základné princípy, ktoré by mal každý investor pri ich kúpe ovládať!


 

[/wptabcontent]
[wptabtitle] Certifikáty a riziko[/wptabtitle]

[wptabcontent]

S certifikátmi je spojené hneď trojité riziko. Áno, je to tak. Prvé riziko vyplýva zo situácie na trhu (systémové riziko), a teda vývoja ceny daného podkladového aktíva, ktoré tvorí základ držaného certifikátu (napr. komoditný certifikát). Ak napríklad držíme certifikát na zlato a jeho cena z určitých príčin poklesne o 3 %, cena nášho certifikátu sa taktiež zníži o 3 %.

Druhé riziko je spojené s nesolventnosťou poskytovateľa certifikátu, čiže takzvanériziko emitenta. Preto sa pri voľbe certifikátu odporúča preveriť aj jeho predajcu, na čo slúžia rôzne ratingy. Samozrejme, k neodhliadnuteľným rizikám treba zaradiť aj to bežné, menové riziko, ktoré je spojené s hodnotou certifikátu v inej mene ako je tá tuzemská. Takže:

Na kúpu certifikátu na zlato v amerických dolároch (USD), ktorého predajná cena je 130 USD, potrebujeme pri kurze (EUR/USD 1,35) –  96,30 EUR.  Samozrejme, menové kurzy sa menia, a tak môže vplyvom rôznych trhových či netrhových faktorov kurz EUR/USD vzrásť alebo zaznamenať pokles. Keď bude mať certifikát hodnotu 140 USD, čiže hodnota zlata sa zvýšiť,  ale kurz EUR/USD bude 1,45 dostaneme pri predaji certifikátu a premene prostriedkov na disponilné v eurách, dostaneme sumu 96,55 eur. Nárast hodnoty investičného certifikátu o 7,69 % je tak pre nás minulosť, nakoľko mena, v ktorej je  denominovaný bola znehodnotená.

[/wptabcontent]

[wptabtitle] Druhy investičných certifikátov[/wptabtitle]

[wptabcontent]

Indexové certifikáty

Základnú hodnotu indexového certifikátu tvoria akciové alebo iné indexy cenných papierov. K najznámejším akciovým indexom patria DOW JONES INDUSTRIAL v USA, japonský Nikkei 225 či nemecký akciový index DAX 30.

Vo väčšine prípadov sú indexové certifikáty obchodované v pomere 1:100. Uveďme si príklad. Znamená to, že pri hodnote indexu Dow Jones – 12 000 b.  kúpime tento indexový certifikát za 120 USD. Hodnota každého certifikátu je odvodená od hodnoty podloženého indexu, čiže aj zmeny v cenách sú rovnaké.

Komoditné certifikáty

Za najpohodlnejší spôsob ako investovať do komodít sa považujú komoditné certifikáty alebo ETC fondy, ktoré sú vysvetlené v inej časti. Hodnota týchto cenných papierov je odvíjaná od hodnoty danej komodity, ktorá tvorí podklad certifikátu.

Garančný certifikát

V skratke môžeme povedať, že garančný certifikát ponúka investorom záruku, spätného získania svojho vloženého kapitálu. Z toho vyplýva, že ide o produkt pre konzervatívnych investorov. Ako podkladové aktívum môže vystupovať spomínaný index, či komodita.  Pri splatnosti certifikátu dostane investor späť platbu stanovenú emitentom. Avšak okrem tejto záruky (garancie) má investor samozrejme nárok aj na pozitívny vývoj kurzu certifikátu.  Ale pozor!  Záruka platí iba pri splatnosti certifikátu, nie pred jej lehotou. Vtedy sa garancia neuplatní a certifikát môže byť realizovaný aj za nižšiu hodnotu.

Vybrali sme:

Pre ukážku sme vybrali klasický garančný certifikát od nemenovanej banky, ktorého podkladové aktívum  tvorí japonský akciový index Nikkei 225. Certifikát bol emitovaný v mene EUR k roku 2004. Banka pri splatnosti certifikátu garantuje 100 % vkladu. Táto spätná platba bude pri lehote splatnosti orientovaná vo vzťahu ku štartovacej hodnote indexu Nikkei 225 pri 10 908 bod. Kurzové riziko nie je pri tomto certifikáte zaistené.


 

[/wptabcontent]

[/wptabs]

Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
japonsko
Ázijské trhy so značnými stratami. Tu je hlavný dôvod
tesla-model-s
Wall Street vyčkáva na zajtrajšie dáta ako aj nový model od Tesla Motors
ropa-plosina
Americký energetický sektor smeruje nadol
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
japonsko-latern
Prvýkrát v histórii: Japonsko predáva 10-ročné dlhopisy s negatívnym výnosom
americky-dolar
Čína a Japonsko vypredávajú americké dlhopisy
dolare
Dlhopisy – investície, ktoré nikdy nestratia na kráse
Forex akadémia
australsky-dolar-bankovky
Austrálsky dolár sa dostal pod tlak. Tu je hlavný dôvod
Dolár - peniaze
Dolár v defenzíve. Čaká sa na Fed
japonsky-jen
Japonský jen vo voľnom páde. Tu je hlavný dôvod
exxonmobil
Nízka cena ropy spôsobila niečo, čo sa nestalo od roku 1930
Volkswagen_Passat - wikimedia
VW opäť najväčším výrobcom vozidiel. Aj napriek emisnému škandálu
microsoft
Microsoft dopláca na slabnúce predaje PC
coca-cola
Coca Cola sa pošmykla na silnom dolári. Akcie strácajú 5%
core sampling
Kým zamestnanci nosia domov najmenšie výplaty, zisky firiem sú k HDP najvyššie
Finančník George Soros (wikimedia)
Situácia v Číne je podobná USA v roku 2008, varuje Soros
louis-vuitton
Priemysel s napodobeninami dosahuje hodnotu 461 miliárd dolárov
cina-drak
Čínsky rast spomalil na 6,7%
Sigmundur Davíð Gunnlaugssonin Oct, 2014
Island potrebuje novú vládu. Kvôli Panama Papers
amerika-usa-vlajka
Situácia v USA = CHAOS
saudska-arabia
Vďaka týmto 3 grafom pochopíte, ako svoje peniaze míňa Saudská Arábia
Ěčíčńňđ číîńňđŕííűő äĺë ĐÔ Ńĺđăĺé Ëŕâđîâ íŕ îňęđűňčč ăëîáŕëüíîăî ôîđóěŕ ďî ďŕđňíĺđńňâó ăîńóäŕđńňâ č áčçíĺńŕ â ďđîňčâîäĺéńňâčč ňĺđđîđčçěó â đŕěęŕő ńŕěěčňŕ "Ăđóďďű âîńüěč" (G8).
Rusko: Bola to plánovaná provokácia
australia-sydney
Pozor na nízke sadzby, varuje OECD Austráliu
saudska-arabia
Megaprojekt. Arabi chcú postaviť mesto za 100-miliárd dolárov
dom-sanfrancisco
Tento schátralý dom sa práve predal za viac ako milión eur
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
sef-apple-tim-cook
Šéf Apple: Prečo by si niekto kupoval PC?
Sanmay_Ved
Google odmenil chlapíka, ktorý kúpil Google.com. Venoval všetko charite
Flickr
Tomuto mužovi sa nachvíľu podarilo kúpiť doménu Google.com
jack-dorsey
Twitter sklamal investorov. Akcie sa prepadli o 11%
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
tankovanie-ropa
Cena ropy vyskočila na svoju najvyššiu hodnotu v tomto roku
ropna-plosina
Aké faktory dnes ovplyvňujú cenu ropy?
ropa_kuvajt
Dauha šok pominul. Štrajk v Kuvajte ženie cenu ropy nahor
IMG_20160131_194118
5 TOP lekcií z knihy Peniaze a burza
steve-siebold-self-made-milionar
Milionár: Tu je 10 najlepších rád, ktoré vám môžem dať z pohľadu peňazí
David_Allen
Svetová jednotka v time manažmente zdieľa svoje 3 najlepšie rady
rano
Táto 24-minútová ranná rutina vám zmení celý deň
new-york
Bývalý bankár odhaľuje 5 tipov, ako vybudovať bohatstvo
paul-scolardi
Dosiahli ste úspech? Potom spravte tieto 4 veci, radí self-made milionár
film_vlk_z_wall_street
Chcete pracovať na Wall Street? Táto jedna vec v životopise je oveľa dôležitejšia ako finančné skúsenosti
Kirk Kerkorian
Boháči bez maturity: 6 miliardárov, ktorí nedokončili ani strednú školu