ŠKOLA INVESTIČNÝCH NOVÍN – CERTIFIKÁTY

Akcie   Certifikáty    Forex    Čo to znamená   Komodity    Osobnosti   Investovanie do umenia   Finančný slovník

 

↓Certifikáty

[wptabs type=”tabs” style=”wpui-light” mode=”horizontal”] [wptabtitle] Charakteristika certifikátu[/wptabtitle] [wptabcontent]

Pod pojmom certifikát si vo finančnej sfére môžeme predstaviť hneď dva nástroje. Depozitný a investičný certifikát. Z pohľadu investora nás samozrejme zaujíma druhá forma, investičný certifikát, no pre „nezameniteľnosť“ si stručne objasníme aj prvý druh certifikátu.

Depozitný certifikát môžeme prirovnať k bankovému vkladu či sporeniu. Ide o cenný papier v listinnej podobe,  ktorý je potvrdením o vložených peniazoch v danej banke. Depozitný, alebo aj vkladový certifikát pripomína preto formu termínovaného vkladu, s rôznou menovitou hodnotou a dobou splatnosti.

Pojem investičný certifikát predstavujeviný nástroj finančného trhu a je spojený s dôkladnou prípravou investora. Investor má na výber množstvo trhov a možností alokovania investícii. O aký produkt ide?

Certifikáty „nahradzujú“ reálnu investíciu do komodít, dlhopisov, akcií či dokonca akciových indexov. Nakoľko je ponuka týchto produktov veľká, zvyšuje sa konkurencia a tým vznikajú pre investora lepšie podmienky pri danom produkte.

Skôr než začneme s opisom rôznych druhov investičných certifikátov, povieme si základné princípy, ktoré by mal každý investor pri ich kúpe ovládať!


 

[/wptabcontent] [wptabtitle] Certifikáty a riziko[/wptabtitle] [wptabcontent]

S certifikátmi je spojené hneď trojité riziko. Áno, je to tak. Prvé riziko vyplýva zo situácie na trhu (systémové riziko), a teda vývoja ceny daného podkladového aktíva, ktoré tvorí základ držaného certifikátu (napr. komoditný certifikát). Ak napríklad držíme certifikát na zlato a jeho cena z určitých príčin poklesne o 3 %, cena nášho certifikátu sa taktiež zníži o 3 %.

Druhé riziko je spojené s nesolventnosťou poskytovateľa certifikátu, čiže takzvanériziko emitenta. Preto sa pri voľbe certifikátu odporúča preveriť aj jeho predajcu, na čo slúžia rôzne ratingy. Samozrejme, k neodhliadnuteľným rizikám treba zaradiť aj to bežné, menové riziko, ktoré je spojené s hodnotou certifikátu v inej mene ako je tá tuzemská. Takže:

Na kúpu certifikátu na zlato v amerických dolároch (USD), ktorého predajná cena je 130 USD, potrebujeme pri kurze (EUR/USD 1,35) –  96,30 EUR.  Samozrejme, menové kurzy sa menia, a tak môže vplyvom rôznych trhových či netrhových faktorov kurz EUR/USD vzrásť alebo zaznamenať pokles. Keď bude mať certifikát hodnotu 140 USD, čiže hodnota zlata sa zvýšiť,  ale kurz EUR/USD bude 1,45 dostaneme pri predaji certifikátu a premene prostriedkov na disponilné v eurách, dostaneme sumu 96,55 eur. Nárast hodnoty investičného certifikátu o 7,69 % je tak pre nás minulosť, nakoľko mena, v ktorej je  denominovaný bola znehodnotená.

[/wptabcontent] [wptabtitle] Druhy investičných certifikátov[/wptabtitle] [wptabcontent]
Indexové certifikáty

Základnú hodnotu indexového certifikátu tvoria akciové alebo iné indexy cenných papierov. K najznámejším akciovým indexom patria DOW JONES INDUSTRIAL v USA, japonský Nikkei 225 či nemecký akciový index DAX 30.

Vo väčšine prípadov sú indexové certifikáty obchodované v pomere 1:100. Uveďme si príklad. Znamená to, že pri hodnote indexu Dow Jones – 12 000 b.  kúpime tento indexový certifikát za 120 USD. Hodnota každého certifikátu je odvodená od hodnoty podloženého indexu, čiže aj zmeny v cenách sú rovnaké.

Komoditné certifikáty

Za najpohodlnejší spôsob ako investovať do komodít sa považujú komoditné certifikáty alebo ETC fondy, ktoré sú vysvetlené v inej časti. Hodnota týchto cenných papierov je odvíjaná od hodnoty danej komodity, ktorá tvorí podklad certifikátu.

Garančný certifikát

V skratke môžeme povedať, že garančný certifikát ponúka investorom záruku, spätného získania svojho vloženého kapitálu. Z toho vyplýva, že ide o produkt pre konzervatívnych investorov. Ako podkladové aktívum môže vystupovať spomínaný index, či komodita.  Pri splatnosti certifikátu dostane investor späť platbu stanovenú emitentom. Avšak okrem tejto záruky (garancie) má investor samozrejme nárok aj na pozitívny vývoj kurzu certifikátu.  Ale pozor!  Záruka platí iba pri splatnosti certifikátu, nie pred jej lehotou. Vtedy sa garancia neuplatní a certifikát môže byť realizovaný aj za nižšiu hodnotu.

Vybrali sme:

Pre ukážku sme vybrali klasický garančný certifikát od nemenovanej banky, ktorého podkladové aktívum  tvorí japonský akciový index Nikkei 225. Certifikát bol emitovaný v mene EUR k roku 2004. Banka pri splatnosti certifikátu garantuje 100 % vkladu. Táto spätná platba bude pri lehote splatnosti orientovaná vo vzťahu ku štartovacej hodnote indexu Nikkei 225 pri 10 908 bod. Kurzové riziko nie je pri tomto certifikáte zaistené.


 

[/wptabcontent] [/wptabs]
Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
alan-greenspan
Akcie sú v pohode. Ekonomika nie, tvrdí Greenspan
Nemecká burza (youtube)
Finančné trhy v napätí. Všetky oči na Grécku
12656982623_674eac1d64_c
Neuveriteľné zábery: Takto to na Wall Street vyzeralo kedysi
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
apple2
6,5 miliárd dolárov: Apple pripravuje ďalšie dlhopisy
Nemecká burza (youtube)
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
spanielsko
Prvýkrát v histórii. Španielsky dlhopis sa úročí za menej ako 2 %
Forex akadémia
euro-500
Gréci by mali dostať zelenú. Uvidíme býčí výstrel eura?
meny-menova-vojna
Menové vojny: keď aj nula je príliš
euro peniaze morguefile
Euro stlačené pod 1,14 USD. Rýchla dohoda s Grékmi sa mu nepozdáva
youtube-tv
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
apple
Apple prehral patentový spor. Zaplatí viac ako pol miliardy dolárov
sony-smartfon
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
apple2
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
lietadlo-airbus
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
usa-pes
Ekonomika USA sklamala. Rastie pomalšie než sa očakávalo
brazilia-vlajka
Graf: Kolaps spotrebiteľskej dôvery v Brazílii
apple-pc
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
eiffel
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
???????????????????????????????????????????????????
Atény dostali zelenú. Tu je všetko, čo potrebujete vedieť
Wolfgang_Schaeuble_03
„Nein“
money-453771_640
Rok 2015 bude namiesto roku zotavenia ďalším stratovým rokom
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
sanghaj-gif
Ohromujúca expanzia Šanghaja v jednom gifku
Buckingham_Palace
Toto je aktuálne 10 najdrahších domov sveta
hong-kong-najdrahsi-dom
V Hong Kongu sa predáva najdrahší dom na svete
munger
Týchto 20 kníh by si mal prečítať každý, hovorí miliardár Charlie Munger
digital-teaching
Chystáte sa zakladať firmu? Tieto tri veci musíte vedieť!
Buffett encyklopedia
Táto aplikácia vám umožní investovať ako miliardári
branson
Tipy na čítanie: 50 najpopulárnejších biznis kníh
photozou.jp
Twitter prisľúbil zlepšenie. Akcie vzrástli o 8 %
Marissa Ann Mayer, Yahoo wikimedia
Yahoo opäť nakupuje. Za viac ako pol miliardy dolárov získava BrightRoll
GoogleStreetViewCar_Subaru_Impreza_at_Google_Campus
Výsledky Google sú vonku. Pozrite sa, koľko zarobil
intel
Intel má za sebou rekordný kvartál
??
Chceš zbohatnúť? Kopíruj týchto 15 vecí, v ktorých bohatí myslia inak
richard-branson
7 návykov mimoriadne bohatých ľudí, ktoré si môžeš osvojiť aj ty
limuzina-luxus
Vraj za peniaze si šťastie nekúpiš? Omyl
Anthony Robbins (Flickr)
Tony Robbins hovorí o 3 spôsoboch, ako dosiahnuť finančný úspech
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
zlato
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
ropa-kuvajt
Graf: Víťazom týždňa sa stáva ropa
Ropa (pixabay)
Štrajk v rafinérii a klesajúci vývoz z Líbye zatlačili na rast cien ropy