ŠKOLA INVESTIČNÝCH NOVÍN – CERTIFIKÁTY

Akcie   Certifikáty    Forex    Čo to znamená   Komodity    Osobnosti   Investovanie do umenia   Finančný slovník

 

↓Certifikáty

[wptabs type=”tabs” style=”wpui-light” mode=”horizontal”] [wptabtitle] Charakteristika certifikátu[/wptabtitle] [wptabcontent]

Pod pojmom certifikát si vo finančnej sfére môžeme predstaviť hneď dva nástroje. Depozitný a investičný certifikát. Z pohľadu investora nás samozrejme zaujíma druhá forma, investičný certifikát, no pre „nezameniteľnosť“ si stručne objasníme aj prvý druh certifikátu.

Depozitný certifikát môžeme prirovnať k bankovému vkladu či sporeniu. Ide o cenný papier v listinnej podobe,  ktorý je potvrdením o vložených peniazoch v danej banke. Depozitný, alebo aj vkladový certifikát pripomína preto formu termínovaného vkladu, s rôznou menovitou hodnotou a dobou splatnosti.

Pojem investičný certifikát predstavujeviný nástroj finančného trhu a je spojený s dôkladnou prípravou investora. Investor má na výber množstvo trhov a možností alokovania investícii. O aký produkt ide?

Certifikáty „nahradzujú“ reálnu investíciu do komodít, dlhopisov, akcií či dokonca akciových indexov. Nakoľko je ponuka týchto produktov veľká, zvyšuje sa konkurencia a tým vznikajú pre investora lepšie podmienky pri danom produkte.

Skôr než začneme s opisom rôznych druhov investičných certifikátov, povieme si základné princípy, ktoré by mal každý investor pri ich kúpe ovládať!


 

[/wptabcontent] [wptabtitle] Certifikáty a riziko[/wptabtitle] [wptabcontent]

S certifikátmi je spojené hneď trojité riziko. Áno, je to tak. Prvé riziko vyplýva zo situácie na trhu (systémové riziko), a teda vývoja ceny daného podkladového aktíva, ktoré tvorí základ držaného certifikátu (napr. komoditný certifikát). Ak napríklad držíme certifikát na zlato a jeho cena z určitých príčin poklesne o 3 %, cena nášho certifikátu sa taktiež zníži o 3 %.

Druhé riziko je spojené s nesolventnosťou poskytovateľa certifikátu, čiže takzvanériziko emitenta. Preto sa pri voľbe certifikátu odporúča preveriť aj jeho predajcu, na čo slúžia rôzne ratingy. Samozrejme, k neodhliadnuteľným rizikám treba zaradiť aj to bežné, menové riziko, ktoré je spojené s hodnotou certifikátu v inej mene ako je tá tuzemská. Takže:

Na kúpu certifikátu na zlato v amerických dolároch (USD), ktorého predajná cena je 130 USD, potrebujeme pri kurze (EUR/USD 1,35) –  96,30 EUR.  Samozrejme, menové kurzy sa menia, a tak môže vplyvom rôznych trhových či netrhových faktorov kurz EUR/USD vzrásť alebo zaznamenať pokles. Keď bude mať certifikát hodnotu 140 USD, čiže hodnota zlata sa zvýšiť,  ale kurz EUR/USD bude 1,45 dostaneme pri predaji certifikátu a premene prostriedkov na disponilné v eurách, dostaneme sumu 96,55 eur. Nárast hodnoty investičného certifikátu o 7,69 % je tak pre nás minulosť, nakoľko mena, v ktorej je  denominovaný bola znehodnotená.

[/wptabcontent] [wptabtitle] Druhy investičných certifikátov[/wptabtitle] [wptabcontent]
Indexové certifikáty

Základnú hodnotu indexového certifikátu tvoria akciové alebo iné indexy cenných papierov. K najznámejším akciovým indexom patria DOW JONES INDUSTRIAL v USA, japonský Nikkei 225 či nemecký akciový index DAX 30.

Vo väčšine prípadov sú indexové certifikáty obchodované v pomere 1:100. Uveďme si príklad. Znamená to, že pri hodnote indexu Dow Jones – 12 000 b.  kúpime tento indexový certifikát za 120 USD. Hodnota každého certifikátu je odvodená od hodnoty podloženého indexu, čiže aj zmeny v cenách sú rovnaké.

Komoditné certifikáty

Za najpohodlnejší spôsob ako investovať do komodít sa považujú komoditné certifikáty alebo ETC fondy, ktoré sú vysvetlené v inej časti. Hodnota týchto cenných papierov je odvíjaná od hodnoty danej komodity, ktorá tvorí podklad certifikátu.

Garančný certifikát

V skratke môžeme povedať, že garančný certifikát ponúka investorom záruku, spätného získania svojho vloženého kapitálu. Z toho vyplýva, že ide o produkt pre konzervatívnych investorov. Ako podkladové aktívum môže vystupovať spomínaný index, či komodita.  Pri splatnosti certifikátu dostane investor späť platbu stanovenú emitentom. Avšak okrem tejto záruky (garancie) má investor samozrejme nárok aj na pozitívny vývoj kurzu certifikátu.  Ale pozor!  Záruka platí iba pri splatnosti certifikátu, nie pred jej lehotou. Vtedy sa garancia neuplatní a certifikát môže byť realizovaný aj za nižšiu hodnotu.

Vybrali sme:

Pre ukážku sme vybrali klasický garančný certifikát od nemenovanej banky, ktorého podkladové aktívum  tvorí japonský akciový index Nikkei 225. Certifikát bol emitovaný v mene EUR k roku 2004. Banka pri splatnosti certifikátu garantuje 100 % vkladu. Táto spätná platba bude pri lehote splatnosti orientovaná vo vzťahu ku štartovacej hodnote indexu Nikkei 225 pri 10 908 bod. Kurzové riziko nie je pri tomto certifikáte zaistené.


 

[/wptabcontent] [/wptabs]
Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
Robert-Shiller-ekonom
Kapitál som začal presúvať do Európy, hovorí nositeľ Nobelovej ceny
ketchup-mcdonalds
Wall Street: Po bujarej oslave prišlo menšie vytriezvenie
byk
Býkom v USA by sa malo dariť aj v tomto roku
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
burza-nemecko
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
spanielsko
Prvýkrát v histórii. Španielsky dlhopis sa úročí za menej ako 2 %
Španielsko
Graf: 10-ročné španielske dlhopisy s neuveriteľne nízkym výnosom
Forex akadémia
forex-trading-obchodovanie
EUR/USD: Čo nás čaká budúci týždeň?
Euro - bankovky (sxc.hu)
Euro neudržalo včerajšie zisky. Prepadlo sa pod 1,16 USD
svajciarsko
Broker Alpari je platobne neschopný. Kvôli švajčiarskemu franku
GoogleStreetViewCar_Subaru_Impreza_at_Google_Campus
Google zverejnil zárobok. Tu sú jeho kvartálne výsledky
mcdonalds
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
Mark Zuckerberg
Nové výsledky. Pozrite sa, koľko zarobila Alibaba, Nokia či Facebook
apple-dievca
Nový rekord: Pozrite sa, koľko za tri mesiace zarobil Apple
vladimir-putin
Tvrdé pristátie. Pozrite sa, o koľko má klesnúť ruská ekonomika
Jeff_Bezos
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
Igor_Shuvalov
Bude to ešte horšie ako sme očakávali, tvrdí Moskva
nemecka-vlajka
Podnikateľská dôvera v Nemecku sa opäť zlepšuje
grecko
Nebezpečenstvo gréckej nákazy sa neočakáva
vladimir-putin-rusko
Reakcia Moskvy na nižší rating: Je to prehnané
grecko-elefsis
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
grecko
Grécke voľby: katastrofa pre úsporné opatrenia, ale dalo sa to čakať
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
sanghaj-gif
Ohromujúca expanzia Šanghaja v jednom gifku
Buckingham_Palace
Toto je aktuálne 10 najdrahších domov sveta
hong-kong-najdrahsi-dom
V Hong Kongu sa predáva najdrahší dom na svete
branson
Tipy na čítanie: 50 najpopulárnejších biznis kníh
film-riziko-boiler-room
20 Wall Street filmov, ktoré by ste si nemali nechať ujsť
android
20 skvelých aplikácií pre váš nový Android telefón
euro-peniaze
15 investičných rád, vďaka ktorým neprerobíte
photozou.jp
Twitter prisľúbil zlepšenie. Akcie vzrástli o 8 %
Marissa Ann Mayer, Yahoo wikimedia
Yahoo opäť nakupuje. Za viac ako pol miliardy dolárov získava BrightRoll
GoogleStreetViewCar_Subaru_Impreza_at_Google_Campus
Výsledky Google sú vonku. Pozrite sa, koľko zarobil
intel
Intel má za sebou rekordný kvartál
DeJoria
Z bezdomovca boháč. Takto vybudoval miliardové impérium
evan-spiegel-snapchat-ceo
Mladí a hriešne bohatí. 8 najmladších miliardárov sveta
mlady-warren-buffett
Buffett už ako 16-ročný zarobil 46-tisíc eur. Pozrite sa ako
elon-musk
5 miliardárov odhaľuje tajomstvá úspechu
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
Rusko
10 vecí, o ktorých dnes potrebujete vedieť
Kerry_and_Abdullah
Zomrel saudský kráľ Abdalláh. Ropa začala dražieť
Zlato
Investori opäť kupujú zlato. Stojí takmer 1300 USD