Ako už možno viete, investovať do zlata sa dá viacerými spôsobmi. Môžete si kúpiť fyzické zlato vo forme prútov, mincí alebo dokonca šperkov. Môžete si tiež kúpiť akcie spoločností ťažiacich zlato, prípadne investovať do fondu obchodovaného na burze (ETF), ktorého podkladovým aktívom je tento drahý kov. A práve o týchto „zlatých“ ETF si povieme v tomto článku.
Investičný nástroj ETF existuje od roku 1993, ale popularita zlatých ETF medzi investormi, ktorí chcú mať expozíciu voči drahým kovom vzrástla až začiatkom roka 2000.
Čo je ETF fond na zlato?
ETF (Exchange-Traded Fund) alebo fond obchodovaný na burze je investičný nástroj, ktorý sleduj výkonnosť určitej skupiny aktív (napr. akcie, dlhopisy, drahé kovy..) Ako už vyplýva z názvu, je to fond, ktorý je obchodovaný na burze (podobne ako napr. akcie), takže je dobre dostupný pre retailových investorov.
ETF umožňujú investovať do veľkého množstva cenných papierov naraz a majú často nižšie poplatky ako iné typy fondov. ETF zamerané na drahé kovy sú dobrou voľbou pre investorov, ktorí chcú investovať do komodít ako je zlato, a to bez toho, aby obchodovali s futures kontraktmi alebo fyzickým zlatom.
Ako fungujú ETF?
Poskytovateľ ETF vyberá univerzum aktív vrátane akcií, dlhopisov, komodít alebo mien a vytvorí fond, ktorý sleduje ich výkonnosť a potom predáva akcie tohto fondu investorom. Investori si môžu kúpiť podiel v tomto fonde, podobne ako pri kúpe akcií spoločnosti. Kupujúci a predávajúci obchodujú s ETF na burze, podobne ako s akciami.
Hoci sú ETF navrhnuté tak, aby sledovali hodnotu podkladového aktíva alebo indexu – či už ide o komoditu, ako je zlato, alebo kôš akcií, ako je S&P 500 – obchodujú sa za trhom stanovené ceny, ktoré sa zvyčajne od tohto aktíva líšia.
Investori, ktorí uvažujú o ETF zameranom na zlato, by sa mali zamerať na primeraný pomer nákladov (nákladový pomer by mal byť nižší ako 1%), ETF bez pákového efektu (pákový efekt môže pri poklese trhu znásobiť straty) a dostatočnú veľkosť ETF (ETF by mal spravovať aktíva v hodnote aspoň 200 miliónov USD).
Najlepšie ETF fondy na zlato
Portál Investopedia vybral pre rok 2023 tri populárne ETF na zlato: ETF s najnižšími poplatkami, najlepším 12-mesačným výnosom a najväčšou likviditou (vylúčené sú ETF s pákovým efektom, ktoré poskytujú mimoriadne vysoké výnosy, ale sú spojené aj s vysokým rizikom).
ETF fond na zlato s najnižšími poplatkami
iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
- Výkonnosť za jeden rok: 7,51 %
- Pomer nákladov: 0,09 %
- 30-dňový priemerný denný objem: 494 889
- Spravované aktíva: 993,4 milióna USD
- Dátum založenia: jún 2021
- Emitent: BlackRock Financial Management
Tento fond používa ako referenčnú hodnotu aj cenu zlata stanovenú asociácou LBMA (London Bullion Market Association). Fond IAUM možno využiť ako spôsob diverzifikácie portfólia cenných papierov a ochrany pred infláciou. Jediným aktívom IAUM sú zlaté prúty.
ETF na zlato s najlepším ročným výnosom
Invesco DB Precious Metals Fund (DBP)
- Výkonnosť za jeden rok: 7,54 %
- Pomer nákladov: 0,77 %
- Ročný výnos z dividend: 0,43
- Trojmesačný priemerný denný objem: 27 844
- Spravované aktíva: 181,1 milióna USD
- Dátum založenia: január 2007
- Emitent: Invesco
Fond Invesco DB Precious Metals je zameraný na investorov, ktorí chcú investovať do komoditných futures. 80 % držby fondu tvoria futures na zlato; ďalších 20 % tvoria futures na striebro.
Najlikvidnejší ETF fond na zlato
SPDR Gold Trust (GLD)
- Výkonnosť za jeden rok: 7,16 %
- Pomer nákladov: 0,40
- Trojmesačný priemerný denný objem: 8 654 929
- Spravované aktíva: 58,5 miliardy USD
- Dátum založenia: november 2004
- Emitent: World Gold Trust Services
Cieľom SPDR Gold Trust je odzrkadľovať cenu zlatých zliatin. Je to najpopulárnejší a najstarší ETF na zlato obchodovaný na americkom trhu.
Graf: Vývoj hodnoty ETF SPDR Gold Trust (GLD)
Medzi najväčšie a najlikvidnejšie zlaté ETF patrí aj fond SPDR Gold Shares. Je to štandardný nástroj pre investorov, ktorí hľadajú priamu expozíciu voči cene žltého kovu. Investori za tento zlatý ETF platia prémiu. V porovnaní s inými ETF, ktoré vlastnia fyzické zlaté prúty, má vyšší pomer nákladov. Stále je však relatívne lacnejší ako náklady na prepravu, poistenie a skladovanie zlatých prútov a mincí, najmä ak zohľadníme jeho likviditu. Vďaka svojej veľkej veľkosti je obľúbený u inštitucionálnych investorov, ako sú penzijné fondy, ktoré ho využívajú na zabezpečenie proti inflácii a iným rizikovým faktorom.
Fond iShares Gold Trust je takmer identický s fondom SPDR Gold Shares. Má nižší pomer nákladov ako SPDR Gold Shares. Jeho výkonnosť je len mierne nižšia v dôsledku pomeru nákladov.
Záver
ETF fondy, ktorých podkladovým aktívom je zlato, umožňujú investorom špekulovať na vývoj ceny tohto kovu bez toho, aby museli nakupovať fyzické zlato. Vďaka ich likvite a relatívne nízkym nákladom sú tieto fondy zaujímavou možnosťou, ako realizovať svoju investíciu do zlata. Je však dôležité mať na pamäti, že investovanie do ETF fondov má svoje riziká a ceny zlata podliehajú výkyvom na základe trhových pohybov a zmien v globálnom ekonomickom prostredí.
Zdroje: investopedia.com; fool.com; nerdwallet.com
