Americká technologická spoločnosť Palantir, pomenovaná podľa vševedúceho kameňa z Pána prsteňov, patrí medzi najdiskutovanejšie akciové tituly posledných rokov. Jej vývoj pripomína horskú dráhu – od raketového rastu po vstupe na burzu, cez hlboký pád, až po návrat medzi najhorúcejšie akcie súčasnosti.
Od eufórie k pádu
Po IPO v roku 2020 sa akcie Palantiru stali miláčikom drobných investorov. Cena v priebehu pár mesiacov vyskočila z 10 na viac než 40 dolárov. Ibaže v roku 2022, v čase celkového výpredaja na trhoch, nasledoval strmý pád až k 6 USD. Zdalo sa, že Palantir skončí ako ďalšia „rastovka“, ktorá rýchlo vyhorela.
Informačná vojna mení pravidlá hry
Zvrat nastal s návratom optimizmu na akciové trhy a zhoršujúcou sa geopolitickou situáciou. Palantir totiž poskytuje sofistikované platformy pre analýzu dát, ktoré využívajú najmä americké vládne a bezpečnostné agentúry. V ére, keď vojny nie sú len o zbraniach, ale predovšetkým o informáciách a ich interpretácii, sa Palantir stal „digitálnou zbrojovkou 21. storočia“.
Okrem toho mal náskok aj v oblasti umelej inteligencie – o jej využívaní hovoril už dávno predtým, než sa AI stala trhovým buzzwordom. Aj vďaka tomu sa spoločnosti podarilo po prvýkrát v histórii dosiahnuť štyri po sebe idúce ziskové kvartály a následne sa dostať do prestížneho indexu S&P 500.
Akcie, ktoré porazili aj Nvidiu
Rok 2024 sa zapísal do histórie. Palantir sa stal najrýchlejšie rastúcou akciou v celom S&P 500 s rastom o 340 %. To je dvojnásobok toho, čo dosiahla Nvidia. Cena akcie sa tento rok v lete vyšplhala až na hranicu 190 dolárov – od miním v roku 2022 ide o ohromujúce zhodnotenie o 3 000 % počas troch rokov.
Trhová kapitalizácia Palantiru tak vystrelila na 400 miliárd USD. To je viac ako majú spoločnosti ako SAP, Samsung, Coca-Cola alebo ASML a niekoľkonásobok hodnoty najväčších svetových zbrojárskych spoločností.
Výnimočný príbeh a výnimočný generálny riaditeľ
Palantir sa odlišuje nielen svojím produktom, ale aj osobnosťou zakladateľa a generálneho riaditeľa Alexa Karpa. Je známy svojimi filozofickými listami akcionárom a tým, že bol prvým západným generálnym riaditeľom, ktorý po vypuknutí vojny navštívil prezidenta Zelenského. Služby Palantiru dnes pomáhajú aj Ukrajine.
Finančne sa spoločnosti darí výborne – hrubá marža dosahuje 80 % a ukazovateľ Rule of 40 (súčet rastu tržieb a prevádzkovej marže) naposledy dosiahol 94 %, čo prekonáva väčšinu svetových firiem. Lepšie je na tom len Nvidia.
Bublina väčšia ako Tesla?
Na druhej strane – cena akcií rastie ešte rýchlejšie ako samotné výsledky. Palantir sa obchoduje za 500-násobok ročných ziskov a 100-násobok tržieb. Pre porovnanie: Apple, Microsoft alebo Amazon sú na úrovni 20-40-násobku. Dokonca aj „preceňovaná“ Tesla sa obchoduje „len“ za 200-násobok zisku a 11-násobok tržieb.
Nie je preto divu, že mnohí analytici varujú: Palantir môže byť najdrahšou akciou všetkých čias a potenciálne aj najväčšou bublinou v histórii. Hoci firma vlani zarobila 760 miliónov USD, jej valuácia zodpovedá spoločnostiam, ktoré generujú zisky presahujúce 100 miliárd.
Riziko veľkých očakávaní
Pri tak vysokom ocenení hrajú kľúčovú úlohu očakávania investorov. Akýkoľvek náznak sklamania môže viesť k prudkému poklesu. Len za posledných päť dní akcie klesli o 16 % kvôli miernej korekcii trhu.
Palantir tak poukazuje na základnú investičnú lekciu: aj najlepšia firma na svete môže byť zlou investíciou, ak je jej cena príliš vysoká.
Čo bude ďalej?
Bude Palantir jedného dňa patriť medzi najväčšie svetové firmy, alebo sa skôr zapíše do histórie ako príklad najväčšej trhovej bubliny? To ukáže až čas. Už dnes je však jasné, že sledujeme jeden z najfascinujúcejších akciových príbehov našej doby.
Tomu, či je Palantir bublina sa Tomáš Vranka venoval v novom videu XTB. Pozrieť si ho môžete na tomto linku https://www.youtube.com/watch?v=N8LIhcjttdU
📌 Ak chcete obchodovať s akciami Palantir a tisíckami ďalších akcií, môžete tak urobiť v XTB. Viac informácií nájdete na www.xtb.com/sk
Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
