Investovanie prostredníctvom ETF v posledných rokoch výrazne získava na popularite. Okrem fondov zameraných na index S&P 500 alebo globálne akciové trhy patria medzi najvyhľadávanejšie aj ETF viazané na index Nasdaq 100. Práve ten sa často spája hlavne s technológiami a rastovými firmami. Skutočnosť je však o niečo širšia. Nasdaq 100 totiž zahŕňa sto najväčších nefinančných spoločností obchodovaných na burze Nasdaq a okrem technologických mien v ňom nájdeme aj firmy zo segmentu spotrebného tovaru, zdravotníctva alebo komunikácií. Oficiálny popis indexu priamo uvádza, že okrem hardvéru a softvéru zahŕňa aj spoločnosti z oblasti telekomunikácií, maloobchodu alebo biotechnológií.
Práve preto je dobré nevnímať Nasdaq ako čisto technologický index, hoci technológie v ňom majú najväčšiu váhu. To je tiež jeden z hlavných rozdielov oproti širším indexom, ako je S&P 500 alebo MSCI World. Nasdaq 100 je koncentrovanejší a viac závislý od vývoja niekoľkých najväčších firiem. V praxi to znamená, že v dobrých obdobiach môže rásť rýchlejšie ako širší trh, ale pri výpredajoch býva tiež volatilnejší. Historicky to bolo vidieť opakovane. Nasdaq 100 dlhodobo ťažil z dominancie amerických rastových firiem, zároveň však vystavuje investorov väčšej kolísavosti ako diverzifikovanejšie indexy.
Pre investora je preto dôležité pochopiť, čo vlastne nákupom ETF na Nasdaq kupuje. Nie je to len stávka na americký akciový trh ako celok, ale skôr na segment veľkých, rýchlo rastúcich a často vysoko oceňovaných spoločností. Práve táto koncentrácia je dôvodom, prečo Nasdaq v minulosti v mnohých dlhodobých horizontoch prekonával širšie indexy, ale zároveň aj prudšie reagoval na obdobia rastu úrokových sadzieb, spomaľovania ekonomiky alebo precenenia technologického sektora. Inými slovami, vyšší potenciál výnosu tu tradične ide ruka v ruke s vyšším rizikom.
V ponuke európskych ETF existuje niekoľko fondov, ktoré kopírujú Nasdaq 100. Medzi najznámejšie patrí iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc), ktorý sa na burze Xetra obchoduje pod tickerom SXRV. Podľa justETF ide o najväčší európsky ETF sledujúci Nasdaq 100, s nákladmi 0,30 % ročne a akumulačnou politikou, teda bez vyplácania dividend.
Ďalšou známou variantou je Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF, ktorý sa na nemeckej burze obchoduje pod tickerom EQQQ. Tento fond má podľa Invesca aj justETF rovnaké náklady 0,30 % ročne, ale na rozdiel od varianty iShares vypláca dividendy. Môže byť tak zaujímavejší pre investorov, ktorí chcú dostávať pravidelný, hoci zvyčajne nižší hotovostný výnos.
Za zmienku stojí aj Amundi Nasdaq 100 ETF. Na parížskej burze UST je k dispozícii varianta sledujúca Nasdaq prostredníctvom swapovej, teda syntetickej replikácie. Morningstar a Euronext ju vedú ako Amundi Core Nasdaq-100 Swap UCITS ETF Acc. U novšieho Amundi Core Nasdaq-100 UCITS ETF Acc sa navyše objavujú náklady vo výške 0,20 % ročne, takže ide o zaujímavú alternatívu pre investorov, ktorí hľadajú nižšie poplatky a nevadí im odlišná konštrukcia fondu.
Pre koho teda môže byť Nasdaq vhodný? Predovšetkým pre investorov s dlhším investičným horizontom, ktorí veria v ďalší rast veľkých amerických inovatívnych firiem a zároveň sú ochotní akceptovať vyššie krátkodobé výkyvy. Naopak pre konzervatívnejších investorov alebo pre tých, ktorí chcú širšiu sektorovú aj regionálnu diverzifikáciu, môže byť vhodnejší skôr S&P 500 alebo globálne akciové ETF. Dôležité je, aby výber indexu zodpovedal nielen očakávaniam ohľadom výnosu, ale hlavne vlastnej tolerancii voči riziku, investičnému horizontu a celkovej skladbe portfólia.
Nasdaq 100 je bezpochyby jedným z najzaujímavejších akciových indexov súčasnosti. Ponúka expozíciu voči časti trhu, ktorá v posledných desaťročiach výrazne formovala vývoj svetových akcií. Zároveň však nie je univerzálnou voľbou pre každého. Čím lepšie investor rozumie tomu, ako je index zložený a ako sa správa v rôznych trhových podmienkach, tým ľahšie sa môže rozhodnúť, či má vo svojom portfóliu svoje miesto.
Ak práve zvažujete investovanie do ETF a chcete lepšie pochopiť, ako tieto fondy fungujú, môže vám pomôcť vzdelávací kurz XTB zameraný práve na ETF.
Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
