Posledné dni priniesli na svetové akciové trhy značnú neistotu. Ak ste investorom alebo aktívne sledujete finančné trhy, určite ste zaznamenali prudké výkyvy, ktoré pripomínajú krízové obdobia z minulosti. Na trhoch začína prevládať panika. Je však oprávnená? Sú tieto poklesy naozaj horšie ako tie, ktoré sme zažili počas pandémie v roku 2020 alebo energetickej a inflačnej krízy v roku 2022?
Pozrime sa bližšie na porovnanie jednotlivých období – nielen v dolároch, ale aj v eurách a českých korunách, čo je pre stredoeurópskych investorov často kľúčový pohľad.
Viac informácií o tom, ako ochrániť svoje portfólio a využiť súčasnú volatilitu vo svoj prospech, sa dozviete na sobotňajšej Online trading konferencii XTB.
Pokles trhu v číslach: ako je na tom rok 2025?
2020 – Globálna pandémia a šokový predaj
- Index S&P 500 stratil od vrcholu po dno približne 35-36 %.
- Výmenný kurz EUR/USD zostal počas tohto obdobia relatívne stabilný.
- Z pohľadu európskeho investora predstavoval pokles eura približne 35 %, v českej korune ešte o niečo menej – približne 30 %, a to vďaka miernemu posilneniu USD voči CZK.
Rok 2022 – inflácia, vojna a zvyšovanie sadzieb
- Index S&P 500 klesol približne o 25 %.
- Zároveň však dolár výrazne posilnil, a to približne o 15 %.
- Pre európskych investorov to znamenalo, že ich portfólio utrpelo v reálnom vyjadrení len približne 20 % pokles – silnejší dolár čiastočne kompenzoval straty.
Rok 2025 – Výhodné ponuky a oslabenie dolára
- Aktuálny pokles indexu S&P 500 je približne 21 %.
- Dolár sa v posledných týždňoch oslabil takmer o 10 %.
- V dôsledku toho investori očakávajú straty vo výške približne 24 % v eurách alebo korunách, čo je väčší pokles ako v roku 2022.
Zdroj: xStation
Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Prečo to tentoraz bolí viac?
Hoci tohtoročný pokles dolára ešte nie je rekordný, pre investorov v Európe sa javí oveľa silnejší. Hlavným dôvodom je oslabenie americkej meny, ktorá v minulosti v krízach často zohrávala opačnú úlohu – ako “bezpečný prístav” na kompenzáciu strát na akciách. Teraz však tento efekt chýba.
Súčasné prostredie navyše sprevádza vysoká miera neistoty:
- Hrozby obchodných vojen a nových ciel (napr. komentáre Donalda Trumpa).
- Napätie v geopolitike (najmä Blízky východ, Taiwan).
- Otázniky nad budúcim vývojom úrokových sadzieb a inflácie.
Všetky tieto faktory prispievajú k nervozite na trhoch, ktorú ešte zvyšuje menové riziko – často podceňovaný, ale veľmi dôležitý prvok.
Prečo je výmenný kurz dôležitý?
Hodnota vášho portfólia nie je založená len na cenách akcií, ale aj na mene, v ktorej investujete. Ak držíte americké akcie v eurách alebo korunách, dôležitú úlohu zohráva výmenný kurz dolára.
Konkrétny príklad:
- Ak akcie klesnú o 20 %, ale dolár sa zhodnotí o 10 %, skutočná strata pre európskeho investora je len približne 10 %.
- Ak však dolár oslabí, ako sa to deje v súčasnosti, straty sa znásobia.
Preto má tohtoročný výpredaj väčší vplyv na európskych investorov, aj keď samotné americké indexy ešte nedosiahli krízové minimá.
Čo by mali investori robiť?
Zo súčasnej situácie vyplýva niekoľko dôležitých odporúčaní:
1. Sledujte trhy vo svojej domácej mene
Hodnotenie vývoja len v dolároch môže byť zavádzajúce. Ak chcete získať reálny obraz, prepočítajte výkonnosť svojho portfólia na eurá alebo koruny.
2. Zvážte zabezpečenie proti menovému riziku
Pri dlhodobých investíciách môže byť vhodné chrániť sa pred znehodnotením meny – najmä ak očakávate výkyvy výmenného kurzu EUR/USD.
3. Diverzifikujte medzi regiónmi a menami
Investovanie nielen v USA, ale aj na európskych, ázijských a rozvíjajúcich sa trhoch môže znížiť celkové riziko.
4. Nenechajte sa uniesť emóciami
Poklesy sú súčasťou trhu. V minulosti sa ukázalo, že práve počas kríz vznikajú najlepšie príležitosti na budúci rast.
Zhrnutie
Hoci súčasné poklesy na amerických akciových trhoch ešte nedosiahli hĺbku pandémie z roku 2020, z pohľadu európskych investorov – tých, ktorí majú svoje investície v eurách alebo českých korunách – sú veľmi blízko. Hlavným dôvodom je výrazné oslabenie amerického dolára, ktoré znásobuje reálne straty pri prepočte na domáce meny.
Zatiaľ čo v roku 2022 dolár posilnil, čím zmiernil vplyv výpredaja, v roku 2024 je to naopak, čo ďalej zvyšuje vplyv na hodnotu portfólia. Výsledkom je, že aj malý percentuálny pokles amerických indexov môže mať v korunovom alebo eurovom vyjadrení oveľa dramatickejší účinok, ako naznačujú čísla.
V takomto volatilnom prostredí je nevyhnutné nielen sledovať vývoj na trhu, ale aj pochopiť širšie súvislosti – najmä vývoj mien a význam diverzifikácie. Strategické myslenie, schopnosť zachovať pokoj a pružne reagovať na nové informácie sú v obdobiach zvýšenej neistoty dôležitejšie ako kedykoľvek predtým. Teraz sa môžu objaviť príležitosti, ktoré budú mať rozhodujúci význam pre dlhodobý vývoj portfólia.
Ak vás zaujíma, ako efektívne reagovať na súčasnú situáciu na trhu a chrániť svoje investície počas zvýšenej volatility, nenechajte si ujsť Online trading konferenciu od XTB, ktorá sa koná už túto sobotu. Dozviete sa konkrétne stratégie, postrehy profesionálnych obchodníkov a odborné analýzy aktuálneho vývoja. Vstup je bezplatný a viac informácií nájdete na adrese: https://sk.xtb.com/online-trading-konferencia-2025
Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
