Meď je po železnej rude a hliníku tretím najviac spotrebovávaným kovom. Meď, ktorá sa považuje za ukazovateľ zdravia svetovej ekonomiky, je pre modernú spoločnosť rovnako dôležitá ako pre staroveké civilizácie – ak nie ešte dôležitejšia. V priemernej domácnosti nájdeme viac ako 90 kg medi, pretože sa ukrýva v kábloch, elektrospotrebičoch či potrubiach.
Meď, ktorá sa prirodzene vyskytuje v zemskej kôre, ľudia poznali a využívali už v 8. storočí pred naším letopočtom. Čoskoro naši predkovia objavili spôsob, ako meď získavať z rudy tavbou a začali ju legovať s cínom, čím vznikol bronz – pevný kov ideálny na výrobu nástrojov a zbraní. Vďaka svojim vlastnostiam našla meď uplatnenie aj pri výrobe mincí, šperkov a iných cenných predmetov.
Význam medi, ktorá bola cenená pre svoju trvanlivosť, kujnosť a spoľahlivosť, sa zásadne zmenil v 19. storočí, keď jej výnimočná elektrická vodivosť podnietila revolučný vek telegrafie a žiaroviek. Dnes je meď cenným minerálom, ktorý poháňa domácnosti, firmy a celý priemysel.
Ako vyzerá trh s meďou, ako môžeme do medi investovať a aká je aktuálna cena medi? Aj na to sa pozrieme v tomto článku.
Na čo všetko sa využíva meď?
Meď sa používa v mnohých priemyselných odvetviach, preto je spoľahlivým barometrom globálneho ekonomického zdravia. Využitie medi možno rozdeliť do štyroch hlavných kategórií: elektrotechnika, stavebníctvo, doprava a ostatné. Najväčším sektorom využívania medi je elektrotechnika (65 %), po nej nasleduje stavebníctvo s 25 %.
Meď je výborným vodičom elektrickej energie. Využíva sa v počítačoch, televízoroch, doskách plošných spojov, polovodičoch, mikrovlnných rúrach aj protipožiarnych sprinklerových systémoch. Meď sa používa aj v telekomunikačných kábloch pre miestne siete (LAN), modemy a smerovače.
Bez tohto kovu by nemohlo existovať ani stavebníctvo, pretože meď je nevyhnutnou súčasťou elektroinštalácií v bytovej a komerčnej výstavbe. Červený kov sa používa aj v systémoch pitnej vody a vykurovania vďaka svojej schopnosti odolávať rastu organizmov prenášaných vodou, ako aj odolnosti voči tepelnej korózii.
V dopravnom priemysle je meď kľúčovým komponentom lietadiel, vlakov, osobných a nákladných automobilov ako aj lodí. Komerčné lietadlo obsahuje až 190 kilometrov medených káblov. Vysokorýchlostné vlaky spotrebujú až 10 ton medi na kilometer trate.
V automobiloch sa používajú medené a mosadzné chladiče a chladiče oleja. Meď nájdeme aj v palubnej navigácii, protiblokovacích brzdových systémoch, vyhrievaných sedadlách či hydraulických vedeniach.
Dopyt po medi je na vzostupe
Na klimatickom samite OSN COP28 v roku 2023 sa 118 krajín zaviazalo, že strojnásobí svetovú kapacitu obnoviteľných zdrojov energie do roku 2030 s cieľom znížiť závislosť od fosílnych palív. Meď pritom zohráva kľúčovú úlohu v globálnom energetickom systéme a dopyt po nej prudko rastie. Obrovské množstvá tohto kovu sú potrebné na posilňovanie energetických sietí, budovanie veterných a solárnych elektrární, ako aj na rozvoj elektromobility, čo je nevyhnutné pre prechod na udržateľné energetické zdroje.
Aby sa do roku 2050 dosiahli globálne ciele čistej nulovej spotreby, investície do energetickej transformácie budú musieť v rokoch 2024 až 2030 dosiahnuť v priemere 4,8 bilióna USD. Odhaduje sa, že transformácia výroby na ekologickejšie zdroje energie si do roku 2050 vyžiada 427 miliónov metrických ton medi.
Zásadný význam má aj pre dekarbonizáciu dopravy, pretože je nevyhnutná pre elektrické vozidlá. Kov sa používa v elektromotoroch, batériách, meničoch, kábloch a nabíjacích staniciach. Elektromobil potrebuje 53 kilogramov medi v elektromotoroch, batériách, meničoch, kábloch a nabíjacích staniciach, čo je približne 2,4-krát viac, ako spotrebuje konvenčné spaľovacie vozidlo.
Medzinárodná agentúra pre energetiku (International Energy Agency) uvádza, že v infraštruktúre obnoviteľných zdrojov energie vrátane solárnej a veternej energie je potrebné 2,5 až 7-krát viac medi ako v prípade technológií založených na fosílnych palivách. Kapacita solárnej a veternej energie má celosvetovo stúpajúcu trajektóriu a očakáva sa, že bude naďalej rásť.
Vedci zistili, že v rokoch 2018 až 2050 bude svet musieť vyťažiť o 115 % viac medi, ako sa vyťažilo v celej histórii ľudstva do roku 2018. Do roku 2050 sa vyťaží približne 1,69 miliardy ton medi, čo predstavuje približne štvrtinu (26 %) z celkových zdrojov medi vo výške 6,6 miliardy ton. Hoci máme na planéte Zem dostatok zdrojov medi, problémom zostáva to, či sa tieto zdroje dajú vyťažiť dostatočne rýchlo na to, aby sa podporili globálny rozvoj.
Ako investovať do medi?
Podobne, ako pri investovaní do striebra alebo zlata, aj investíciu do medi viete zrealizovať viacerými spôsobmi. Investori, ktorí preferujú investovanie do fyzickej medi, si môžu nakúpiť napr. meď v tyčiach. Treba ale myslieť na to, že pri väčšej pozícii by vám tento fyzický kov zaberal veľa miesta, takže treba počítať aj s nákladmi na prepravu, skladovanie a poistenie.
Investovanie prostredníctvom ETF
Ďalšou možnosťou, ako investovať do medi, sú ETF fondy, ktoré sa v súčasnosti tešia veľkej obľube. Prečítajte si viac v článku: Čo sú ETF fondy.
Môžete si napríklad obstarať ETF fond, ktorý kopíruje cenu medi, prípadne sa zameriava na akcie firiem ťažiacich meď. Napríklad fond iShares Copper and Metals Mining (ICOP) vlastní akcie spoločností, ktoré patria medzi najväčších producentov medi. ETF fond United States Copper Index Fund (CPER) medzitým priamo sleduje cenu medi. Prípadne môžete zvoliť ETF fondy, ktoré sa zameriavajú na celý sektor priemyselných kovov.
Výhodou ETF fondov je vysoká likvidnosť. ETF fondy sú tiež relatívne lacným investičným nástrojom. Určite si všímajte pomer nákladov ETF – čím je tento pomer vyšší, tým je ETF drahší, preto hľadajte ETF s nízkym pomerom nákladov.
Nákup akcií ťažobných spoločností
Ďalšou možnosťou, ako investovať do medi, je nakúpiť akcie ťažobných spoločností: Ceny akcií firiem, ktoré ťažia med, sú úzko prepojené s cenou medi. Čiže ak cena medi stúpa, darí sa aj akciám týchto firiem. Naopak, ak cena medi klesá, zvyčajne to vedie k poklesu cien akcií týchto firiem. Medzi najväčšie spoločnosti, ktoré ťažia meď, patria:
- Freeport-McMoRan (NYSE: FCX)
- Glencore (LSE: GLEN)
- BHP (NYSE: BHP)
- Rio Tinto (NYSE: RIO)
Akcie dokážete nakúpiť prostredníctvom sprostredkovateľa – brokera. S výberom vhodného brokera vám dokáže pomôcť aj naše porovnanie brokerov, v ktorom sme sa pozreli na regulovaných brokerov, ktorí ponúkajú širokú škálu investičných nástrojov a disponujú zákazníckou podporou v SK alebo CZ jazyku.
Futures kontrakty a CFD
Ďalším spôsobom, ako realizovať investíciu do medi, sú futures kontrakty alebo CFD. Treba ale myslieť na to, že obchodovanie s futures alebo CFD zahŕňa vyššie riziko, najmä v dôsledku pákového efektu. Obchodník vďaka týmto nástrojom dokáže získať priamu expozíciu voči tomuto kovu, no je potrebné dodržiavať dôkladný risk-manažment.
Jeden futures kontrakt na med má veľkosť 25000 libier, takže pri cene 4 USD za libru má hodnota tohto kontraktu veľkosť 100-tisíc USD. Deriváty CFD sledujú cenu futures, no umožňujú obchodovať menšie množstvo než je kontrakt v objeme 25 000 libier.
Aktuálna cena medi
Nižšie na grafe môžete vidieť aktuálnu cenu medi. Ide o futures kontrakt na meď obchodovaný na burze COMEX. Cena je vyjadrená v dolároch za 1 libru (0,453 kg).
Na grafe nižšie môžete vidieť historický vývoj ceny medi od roku 1994.
Kam smeruje trh s meďou?
Stále viac krajín masívne investuje do infraštruktúrnych projektov, ktoré sú náročné na meď. Popri tradičných oblastiach, ako sú stavebné rozvody, inštalácie, doprava, prenos energie a telekomunikácie, rastie dopyt po medi aj v nových technológiách, akými sú elektrické vozidlá, solárne panely, veterné turbíny a systémy na skladovanie energie.
Ďalšiu meď si vyžaduje elektrifikácia verejnej dopravy, rozvoj 5G sietí a rozmach umelej inteligencie. Významný nový faktor v spotrebe medi pochádza aj z vojnového konfliktu na Ukrajine, kde sa spotrebujú tony mosadzných nábojníc – zliatiny medi a zinku.
Kvalita medených rúd postupne klesá, čo vedie k vyšším nákladom a väčším emisiám pri získavaní rovnakého množstva medi. Zároveň klesá objem prieskumu a investícií do nových baní, pričom od roku 2013 sa kapitál na prieskum znížil takmer o polovicu. Ťažobné spoločnosti sa sústredia na predlžovanie životnosti súčasných baní namiesto rozvoja nových projektov, čo ešte viac zvyšuje tlak na budúce dodávky medi.
Správa spoločnosti Sprott poukazuje na to, že nedostatok medi a jej strategický význam spôsobili výrazný nárast fúzií a akvizícií, ako sú akvizície spoločností BHP a Rio Tinto. Automobilky tiež investujú do ťažobných spoločností, aby si zabezpečili budúce dodávky tejto suroviny.
Analytici upozorňujú, že ak nevzniknú nové bane, globálna produkcia medi by mohla do roku 2034 klesnúť na menej ako 12 miliónov ton, čo by znamenalo vážny výpadok vo svetových zásobách.
Zdroje: sprott.com; mining.com; nasdaq.com; autor
 98 % | Spoľahlivý broker Investovanie do fyzických akcií 350+ ETF Zákaznícka podpora v SK / CZ jazyku |
75 % účtov retailových investorov končí pri obchodovaní s týmto poskytovateľom v strate. | |
