Umelá inteligencia robí na burze poriadny vietor. A nie je to len príbeh Nvidie či veľkých technologických gigantov. Do centra pozornosti sa dostala aj menej známa francúzska spoločnosť Soitec, ktorej akcie od začiatku roka prudko vzrástli. Firma vyrába špecializované materiály, ktoré môžu zohrávať dôležitú úlohu pri výrobe čipov novej generácie.
Akcie Soitecu sa na začiatku januára obchodovali približne za 23 eur. V pondelok popoludní už ich cena v Paríži dosahovala okolo 154 eur. To predstavuje rast o viac ako 570 %, informuje server Euronews.
Zaujímavé je, že za týmto raketovým rastom nestojí firma, ktorá by už teraz vykazovala skvelé výsledky. Práve naopak. V minulom finančnom roku jej tržby klesli o 34 % na 592 miliónov eur.
Bank of America napriek tomu verí, že akcie môžu zamieriť ešte vyššie. V piatok posunula cieľovú cenu zo 152 na 300 eur. Oproti vtedajšej trhovej cene to znamená potenciál ďalšieho rastu o viac ako 90 %.
Keď sa hovorí o umelej inteligencii a polovodičoch, väčšine investorov napadnú mená ako Nvidia. Soitec však hrá trochu inú hru. Nevyrába samotné procesory, ktoré poháňajú modely umelej inteligencie. Dodáva špeciálne upravené kremíkové doštičky, z ktorých ďalšie polovodičové firmy vyrábajú čipy.
Jej technológia môže byť čoraz dôležitejšia najmä preto, že dátové centrá umelej inteligencie potrebujú prenášať obrovské množstvo informácií medzi jednotlivými čipmi. A práve tu začínajú mať tradičné medené prepojenia svoje limity.
Jedným z riešení je kremíková fotonika. Zjednodušene povedané, namiesto elektrických signálov využíva na prenos dát svetlo. Vďaka tomu môže komunikácia medzi čipmi prebiehať rýchlejšie a s nižšou spotrebou energie.
Analytici Bank of America vidia veľkú príležitosť v tom, že Soitec má na svojom špecializovanom trhu mimoriadne silné postavenie. Podľa ich odhadov spoločnosť v súčasnosti zabezpečuje približne 95 % dodávok doštičiek Photonics-SOI. Ide o špecializovaný materiál používaný pri výrobe fotonických čipov.
Na trh sa síce snažia dostať aj konkurenti vrátane taiwanskej spoločnosti GlobalWafers, no Bank of America očakáva, že Soitecu pomôžu jeho dlhoročné skúsenosti a technologický náskok.
Tržby Soitecu z fotoniky by podľa odhadov Bank of America mohli vzrásť z 92 miliónov eur vo finančnom roku 2026 na približne 680 miliónov eur vo finančnom roku 2029.
Otázkou tiež je – koľko optimizmu je už započítaného v súčasnej cene akcií? Pri cene okolo 154 eur sa akcie Soitecu obchodovali za takmer 96-násobok zisku na akciu, ktorý Bank of America očakáva na finančný rok končiaci sa v marci 2027. Investori totiž neplatia len za súčasné výsledky, ale predovšetkým za to, čo by firma mohla dosiahnuť v nasledujúcich rokoch.
Ak Soitec naplní svoje ambiciózne plány, súčasná cena môže dávať väčší zmysel. Ak však rast dopytu po AI infraštruktúre spomalí, zákazníci obmedzia objednávky alebo sa presadia konkurenčné technológie, akcie môžu prudko klesnúť.
Graf: Vývoj akcií Soitec za posledný rok
