Pasívne investovanie je jedným z hlavných trendov v oblasti financií v posledných desaťročiach. Z tohto trendu ťažia najmä burzovo obchodované fondy (ETF), ktoré sú jedným z najobľúbenejších nástrojov dlhodobého investovania do akcií. ETF, ktoré sú založené na akciových indexoch, sú lacné a podľa odhadov prekonávajú svojim výnosom 85-95 % aktívne spravovaných fondov. U ETF investor nie je ani vystavený riziku nesprávneho výberu akcií, pretože väčšina ETF ich obsahuje niekoľko sto až niekoľko tisíc. Sú tak často investičnou voľbou pre širokú verejnosť.
Aj k pasívnemu investovaniu sa však dá pristupovať rôznymi spôsobmi. Dlhé roky boli dva hlavné smery buď investovanie do fondov spravovaných bankami alebo opakované nakupovanie individuálnych ETF u brokera. Prvé je spojené s pomerne vysokými poplatkami, druhé s nutnosťou aktívnej správy portfólia vo forme pravidelných príkupov, prípadného rebalancovania a ďalších akcií.
V posledných rokoch sa medzi tieto možnosti zaradili ešte robo-poradcovia, ktorí so svojimi nižšími poplatkami a jednoduchou použiteľnosťou tvoria akýsi medzistupeň medzi dvoma vyššie spomínanými extrémami. Po novom sa do košíka možností pasívnych investícií pripojili aj Investičné plány XTB, ktoré čerpajú z jednoduchosti robo-poradcov, ale nechávajú nulové poplatky rovnako ako tomu je u bežných obchodov ETF u brokera. Ponúka sa tak porovnanie týchto dvoch pasívnych produktov – tým najzásadnejším rozdielom sú pre mnohých poplatky. Robo-poradcovia sa väčšinou pohybujú okolo ročného poplatku 1% za správu, pri Investičných plánoch tento poplatok nie je. Je ale naozaj 1% tak zásadný? V dlhodobom horizonte áno. Pozrime sa na príklad:
Väčšina začínajúcich investorov na začiatku vloží vyššiu jednorazovú čiastku, ku ktorej potom pridáva pravidelné mesačné vklady. Predstavme si teda investora, ktorý začína s čiastkou 3 000 EUR, ku ktorej mesačne pridáva 150 EUR. Investuje do ETF na index S&P 500 a jeho investičný horizont je 30 rokov. Dlhodobý výnos tohto indexu je zhruba 8 % ročne. Výsledok takého investora môžeme vidieť na grafe nižšie:
Za 30 rokov bude hodnota investičného účtu (vklady plus zhodnotenie) pri daných parametroch 239 084 EUR. Za túto dobu investor na účet vloží celkom 57 000 EUR a zvyšných približne 182 000 EUR bude predstavovať výnos z investície.
Teraz si predstavte rovnakú situáciu, ale investor posiela svoje peniaze do ETF prostredníctvom makléra, ktorý si účtuje ročný poplatok za správu vo výške 1%. Čistý výnos teda nebude predstavovať 8 %, ale 7 %. Na prvý pohľad to vyzerá ako bezvýznamný rozdiel, ale pri bližšom pohľade to v skutočnosti také zanedbateľné nie je.
Pri 7% čistom výnose bude konečná hodnota účtu po 30 rokoch činiť necelých 195 000 EUR. To je približne o 44 000 EUR menej ako pri účte bez poplatkov. Celková vložená čiastka bude stále 57 000 EUR, ale výnos bude predstavovať iba 138 000 EUR. Porovnajme oba prípady v jednom grafe.
Rozdiel v celkovej hodnote účtu je spôsobený priebežne plateným ročným poplatkom vo výške 1 %, ktorý na prvý pohľad vyzerá zanedbateľne, má však z dlhodobého hľadiska veľký vplyv. S rastúcou veľkosťou portófia totiž rastie výška zaplateného poplatku. Na grafe vidíme, že rozdiel sa začína výraznejšie prejavovať zhruba po 10-15 rokoch od začatia investovania a každým rokom sa zväčšuje. Investor by teda nemal ignorovať ani na prvý pohľad malé poplatky, pretože aj tie hrajú v dlhodobom horizonte veľkú úlohu.
Viac informácií o bezpoplatkových Investičných plánoch XTB nájdete tu:
