Peter Lynch je jedným z najinšpiratívnejších a najúspešnejších investorov všetkých čias. V rokoch 1977 až 1990 bol správcom fondu Magellan v spoločnosti Fidelity Investments. Počas tohto obdobia dosahoval priemerný ročný výnos 29,2 % a stal sa najvýkonnejším podielovým fondom na svete.
Do dôchodku odišiel ako 46-ročný. Neuveriteľné. V tomto veku si väčšina ľudí dôchodok ani neplánuje, nieto ešte do dôchodku skutočne odísť.
Aký je Lynchov prístup k investovaniu? Inšpirujte sa jeho základnými pravidlami:
Kupujte len to, čomu rozumiete
Jeden z jeho najslávnejších výrokov znie: „Investuj do toho, čo poznáš.“ Podľa Lyncha by investori mali dobre poznať spoločnosť, ktorú sa rozhodli pridať do svojho portfólia. „Som prekvapený, koľko ľudí, ktorí si kúpili akcie, nedokáže v priebehu minúty či menej vysvetliť, prečo vlastnia práve túto akciu,“ povedal Lynch.
Investori musia rozumieť činnosti spoločnosti a tomu, čo vlastne ponúka. A mali by tomu chápať tak dobre, že to dokážu do dvoch minút vysvetliť 10-ročnému dieťaťu. „Ak to nedokážete, nikdy na tom nezarobíte,“ povedal investor.
Investovanie je zábavné, ale aj nebezpečné, pokiaľ nič nerobíte
Táto rada je určená všetkým, ktorí si myslia, že investovanie je o nejakom triku alebo tajomstve. Viacerí si preto radšej zaplatia investičného guru a očakávajú, že bez námahy uspejú. Keby to ale bolo také jednoduché, potom by bol predsa každý úspešným investorom a milionárom, nemyslíte?
V skutočnosti počujeme viac o stratách ako o úspechoch na burze. Je to preto, že investovanie nie je len nejaký náhodný výber akcií na základe divokých odhadov. Investovanie môže byť vzrušujúce, no predovšetkým je to o tvrdej práci – treba spoločnosť vybrať, naštudovať si ju, dennodenne ju sledovať a podobne. A to nie je sranda.
Neinvestujte len na základe názorov iných
Keď si ľudia kupujú auto, zbierajú informácie o tom, ktoré auto je to najlepšie. Keď si kupujú elektroniku, sledujú recenzie. Zaujímavé však je, že keď ide o investovanie do akcií, nerobia si žiadnu analýzu.
„Mnohí investori dostanú tip na akciu cestou v autobuse, vložia do tejto akcie polovicu svojich celoživotných úspor a potom sa čudujú, prečo na akciovom trhu prišli o peniaze,“ povedal Lynch. Dodal, že investori by nikdy nemali nakupovať akcie iba preto, že niekto povie, že je to skvelá kúpa. Urobte si analýzu. Lynch skúmal kľúčové fundamenty, ako je pomer ceny a zisku na akciu (P/E), mieru rastu ziskov a návratnosť vlastného kapitálu (ROE). Hľadal spoločnosti so silnými finančnými, konkurenčnými výhodami s dobrým manažérskym tímom.
Budúcnosť neuvidíte v spätnom zrkadle
Pred investovaní do akcií nejakej spoločnosti je dobré posúdiť jej minulú výkonnosť, pretože tým získate predstavu o tom, ako sa doteraz spoločnosť vyvíjala. Je to dôležité, no nestačí to. Predstavte si napríklad, že spoločnosť doteraz dosahovala solídne tempo rastu tržieb a zisku, ale v posledných štyroch mesiacoch sa vyskytlo veľa interných problémov a povráva sa, že sa čoskoro zmení manažment.
Spoločnosť sa zrazu javí ako zlá investícia a bez ohľadu na to, aké svetlé boli minulé výsledky, budúcnosť je nejasná. Pohľad do spätného zrkadla je dôležitý, ale musíte sa pozerať aj dopredu.
Nesnažte sa predpovedať trh
„Snažiť sa načasovať alebo predpovedať akciový trh je úplná strata času, pretože to nikto nedokáže,“ povedal Lynch.
Podľa neho je snaha o načasovanie trhu je vopred prehratý boj. Jednu vec si treba uvedomiť: nebudete investovať na dne. Akcie kupujte preto, že chcete podnik vlastniť dlhodobo, aj keď cena akcií po nákupe mierne klesne.
Namiesto toho, aby ste sa snažili načasovať dno a vrhnúť všetky peniaze naraz, lepšou stratégiou je postupné budovanie akciových pozícií v priebehu času.
Tento prístup rozkladá vaše investície a umožňuje vám nakupovať na trhu v rôznom čase za rôzne ceny, ktoré sa v ideálnom prípade navzájom vyrovnávajú, v porovnaní s investovaním jednej paušálnej sumy naraz.
Takto v prípade, že sa mýlite a akcie naďalej klesajú, budete môcť využiť nové nižšie ceny bez toho, aby ste o ne prišli.
Investujte dlhodobo
Podľa Lyncha sú akcie z dlhodobého hľadiska relatívne predvídateľné. Lynch sa nepokúšal predpovedať, kam pôjde trh alebo celková ekonomika. Namiesto toho získaval informácie o spoločnostiach, ktoré vlastnil a držal ich dovtedy, pokiaľ boli základné fundamenty priaznivé.
Hovoril, že si treba dať pozor pri nakupovaní „hot“ akcií, okolo ktorých sa vytvoril „humbuk“. Podľa neho môžu takéto akcie zaznamenať len dočasný nárast ceny v dôsledku publicity, no nemusia mať dlhodobý rastový potenciál.
Prepad trhu je príležitosťou
Keď sa pozriete na historický vývoj trhu, zistíte, že trhy klesajú. „Všetko, čo potrebujete vedieť, je to, že trh niekedy klesne, a je dobré, keď sa to stane,“ povedal Lynch. Poklesy na akciovom trhu sa budú diať vždy a môžete ich využiť, ak viete, čo vlastníte.
Klesajúce trhy sú príležitosťou na nákup akcií za „zľavnenú cenu“, pretože väčšina investorov tieto akcie predáva.
Zdroje: equitymaster.com; investing.com
