Close Menu
  • Úvod
  • Akciové trhy
    • Americké akcie
    • Ázijské akcie
    • Európske akcie
  • Kryptomeny
  • Komodity
    • Drahé kovy
    • Energie
    • Priemyselné kovy
    • Agro
  • Forex
  • Podniky
  • Banky
    • Centrálne banky
    • Komerčné banky
  • Makroekonomika
  • Politika
  • Inšpirácia
  • Ekonomický kalendár
  • Porovnanie brokerov
  • Vývoj trhov
Facebook Instagram
  • O Investičných Novinách
  • Kontakt
  • Inzercia
  • Makrokalendár
  • Obchodovanie na burze
  • Kurzy kryptomien
  • Porovnanie brokerov
Investičné NovinyInvestičné Noviny
Facebook Instagram RSS
  • Úvod
  • Akcie
    1. Americké akcie
    2. Európske akcie
    3. Ázijské akcie
    4. Všetky články

    Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

    8. júla 2025

    Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

    8. júla 2025
    Tesla Elon Musk

    Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

    7. júla 2025
    Umelá inteligencia

    Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

    7. júla 2025

    Qualcomm kupuje Alphawave. Akcie britského vývojára čipov prudko vzrástli

    9. júna 2025

    Akcie leteckej spoločnosti Wizz Air klesli o 27 %. Toto je dôvod

    5. júna 2025

    Európske akcie rastú, DAX dosiahol nový rekord

    4. júna 2025
    analýza akciové trhy

    Trump odložil 50 % clá na dovoz z EÚ. Európske akcie rastú

    26. mája 2025

    Akcie čínskych automobiliek výrazne klesli. Dôvodom sú obavy z novej cenovej vojny

    26. mája 2025
    BYD

    Akcie BYD prudko vzrástli. Čínska automobilka uštedrila Tesle ďalšiu ranu

    18. marca 2025

    Warren Buffett zvyšuje podiely v japonských obchodných domoch

    17. marca 2025

    Alibaba: Spiaci gigant sa prebúdza

    17. februára 2025

    Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

    8. júla 2025

    Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

    8. júla 2025
    Tesla Elon Musk

    Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

    7. júla 2025
    Umelá inteligencia

    Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

    7. júla 2025
  • Makroekonomika
  • Kryptomeny

    Bitcoin ako nepriateľ systému: Prečo MMF sabotuje jeho globálne prijatie?

    3. júla 2025
    bitcoin

    Nové maximum na obzore? Banka Standard Chartered očakáva ďalší rast Bitcoinu

    2. júla 2025
    Ťažba kryptomien

    Nórsko zvažuje zákaz ťažby kryptomien. Dôvodom sú obavy o dodávky energie

    23. júna 2025
    bitcoin

    Tradičné banky menia kurz: Španielska BBVA odporúča klientom investovať do Bitcoinu

    18. júna 2025
    bitcoin

    Japonská firma Metaplanet míňa stámilióny na bitcoin. V držbe BTC už predbehla Coinbase

    16. júna 2025
  • Komodity
    • Energie
      • Ropa
      • Zemný plyn
    • Drahé kovy
      • Zlato
      • Striebro
      • Paládium
      • Platina
    • Agro
      • Mäso
      • Pšenica
      • Sójové bôby
    • Priemyselné kovy
  • Podniky
    Novo Nordisk

    Novo Nordisk opäť získal korunu najhodnotnejšej spoločnosti v Európe

    13. júna 2025
    Micron

    Výrobca čipov Micron rozširuje investície v USA na 200 miliárd dolárov

    13. júna 2025
    Nvidia

    Nvidia dobýva Európu: pozíciu AI lídra si upevňuje cez nové aliancie

    12. júna 2025
    Tesla

    Je to najviac podceňovaná spoločnosť v oblasti AI, tvrdí o Tesle známy analytik

    10. júna 2025
    Meta Platforms

    Meta posilňuje svoj AI arzenál. Do Scale AI chce investovať až 10 miliárd dolárov

    8. júna 2025
  • Forex
    • Forex akadémia
  • Banky
    • Komerčné banky
    • Centrálne banky
  • Politika
  • Fondy
  • Tech
  • Nakopni sa
  • Inšpirácia
Investičné NovinyInvestičné Noviny
Úvod»Fondy»Čo je to hedžový fond a ako funguje?
Fondy

Čo je to hedžový fond a ako funguje?

investicne.skinvesticne.sk8. júla 20210
Facebook Twitter Pinterest Copy Link LinkedIn Email Telegram
budova

Krátky príbeh o tom, ako sa objavil prvý hedžový fond

História mlčí o tom, či bolo studené zimné ráno alebo horúci letný večer koncom štyridsiatych rokov, kedy Alfred Winslow Jones, austrálsky rodák, sociológ a publicista vyrastajúci v Amerike, ktorý pracoval s rôznymi sociálnymi strasťami (napríklad chudobou), prišiel s nápadom: Prečo nezarábať peniaze investíciami? Výsledkom je, že vytvoril spoločnosť “A. W. Jones & Со”, ktorá je považovaná za prvý hedžový fond vôbec.

Cieľom fondu bolo spočiatku zarábať dostatok peňazí na pohodlný život bez strácania času. Jones spravoval vlastné prostriedky spolu s peniazmi svojich priateľov. Ako odmenu bral 20% zo zisku.

Investičná stratégia Alfreda dnes vyzerá celkom triviálne, pretože sa jednalo o nákup akcií, ktorých cena by podľa jeho názoru mohla vzrásť a predaj akcií spoločností, ktoré podľa jeho očakávania mali klesať. Tento prístup mu umožnil diverzifikovať riziká a zarobiť slušný zisk.

Okrem toho, Jones uviedol, že vytvoril metódu monitorovania a výberu akcií s vysokou pravdepodobnosťou rastu. Napriek skutočnosti, že počiatočné ciele fondu boli celkom malé, úspech spoločnosti a investičná schéma pretvorili do polovice 60. rokov celý trh a naštartovali odvetvie hedžových fondov.

Počas prvých 10 rokov fungovania fondu, ktorý založil Jones, navýšil kapitál svojich investorov o 670%, v priebehu ďalších 5 – o ďalších 325%. V tej dobe však v USA a niektorých ďalších krajinách existovali značné právne obmedzenia, ktoré umožňovali investovať do hedžových fondov len veľkým inštitucionálnym investorom so 100 a viac miliónmi dolárov. Tieto obmedzenia donútili hedžové fondy utiecť do daňových rajov, kde bola tolerantnejšia a lojálnejšia finančná regulácia.

Hedžový fond: čo to je?

Hedžový fond je typ fondu súkromného kapitálu, ktorý je zameraný na maximalizáciu zisku a minimalizáciu rizík. V skutočnosti je akýkoľvek hedžový fond aktívom skupiny investorov, ktorú spravujú profesionálni obchodníci a risk manažéri. Jednou z charakteristických a dôležitých vlastností hedžových fondov je mäkká a verná regulačná politika krajín, kde boli zaregistrované.

Hedžové fondy implementujú zložité viacúrovňové obchodné stratégie, shorty spolu s longami, využívanie páky a obchodovanie s derivátmi. Hlavnými účastníkmi fondov sú manažér a investori.

Kľúčové vlastnosti hedžových fondov

  1. Otvorený iba pre profesionálnych investorov. Musia vlastniť aspoň 1 milión dolárov (bez hodnoty ich nehnuteľností).
  2. Dostupnosť rôznych stratégií: výber nástrojov nie je obmedzený mandátom hedžového fondu. Hedžový fond môže v skutočnosti investovať do všetkého: do pôdy, nehnuteľností, akcií, derivátov, mien, atď.
  3. Využívajú pákový efekt: hedžové fondy často fungujú pomocou požičaných peňazí pre maximalizáciu ziskov.
  4. Systém provízií: hedžové fondy účtujú investorom nielen pevnú províziu za správu svojich aktív, ale aj percento zo zisku. Obvykle sú tieto provízie 2% za správu a 20% zo zisku vytvoreného klientom.

Stručný záver: hedžové fondy nie sú vhodné pre každého. V porovnaní s tradičnými investičnými fondmi majú rad výhod, ako je napríklad možnosť zarobiť peniaze nielen na rastúcich trhoch, ale aj na klesajúcich. Rovnováha portfólia pomáha znižovať riziká a volatilitu a zvyšuje ziskovosť.

Rôzne investičné prístupy, ktoré spolu často nekorelujú, umožňujú využiť investičné stratégie čo najefektívnejšie. Hedžové fondy najímajú najtalentovanejších analytikov, obchodníkov a manažérov na svete. Riziká samozrejme existujú: investičné stratégie pre konkrétne odvetvie môže viesť k veľkým stratám.

Štruktúra hedžového fondu

Hedžový fond môže byť zriadený správcovskou spoločnosťou s následnou ponukou investorom. Operácie začínajú až po tom, čo investori, ktorí o to majú záujem, umiestnia svoje prostriedky do správy. Zamestnanci riadiacej spoločnosti vykonávajú všetky predajné / nákupné operácie prostredníctvom svojich partnerov, brokerov a bánk.

Veľké rozdiely sú v garančnej banke, ktorá udržuje aktíva investorov (peniaze, zlato, cenné papiere, atď.). Fond spravidla nie je obchodníkom s cennými papiermi, a preto sú požiadavky kladené na banku, ktorá vykonáva všetky transakcie, pomerne vysoké. Musí:

  • byť dosť veľká
  • mať dôveru klientov
  • mať vplyv vo finančnom svete.

Pre realizáciu transakcií vyžadujú hedžové fondy hlavne brokerov so širokou škálou funkcií. Keď správcovská spoločnosť objedná vykonanie finančnej operácie, broker sa postará o technickú časť, počnúc vykonaním transakcie na burze cenných papierov až po úschovu a požičiavanie. Pretože hedžové fondy fungujú v rôznych častiach sveta, brokeri musia byť schopní vykonávať transakcie všade, kde to ich klienti považujú za potrebné. V úlohe brokerov sú teda často veľké medzinárodné banky, napríklad Goldman Sachs, Merrill Lynch alebo Morgan Stanley.

Neoddeliteľnou súčasťou činnosti hedžových fondov je fiškálny audit. Audítori sledujú a nezávisle hodnotia ich majetkovú hodnotu. Účelom je znížiť potenciálne riziká. Okrem toho, audítori kontrolujú účtovníctvo fondov a pripravujú rôzne finančné správy, vrátane správ pre investorov.

Druhy hedžových fondov

Hlavná klasifikácia hedžových fondov vychádza z odporúčaní Medzinárodného menového fondu a ponúka 3 základné typy:

  1. Globálne fondy. Operujú na trhoch všetkých krajín a vytvárajú svoje investičné stratégie analýzou štatistík rôznych spoločností jednotlivo.
  2. Makro fondy. Pôsobia na trhu konkrétnej krajiny a na základe súčasnej situácie na trhu v danej krajine prijímajú rozhodnutia o otvorení pozície.
  3. Fondy relatívnej hodnoty. Jedná sa o klasické hedžové fondy, ktoré pôsobia na vnútroštátnych trhoch a implementujú štandardné prevádzkové schémy, ktoré sú založené na rozdieloch v cene alebo sadzbe rovnakých alebo podobných aktív.

Vnútorné fungovanie hedžových fondov

V súčasnej dobe, 70% lídrov v tomto priemysle (spravujúce aktíva v hodnote viac ako 350 miliárd USD) predstavujú algoritmické hedžové fondy. Schopnosť počítačov spracovávať obrovské množstvo dát s fantastickou rýchlosťou vedie k situácii, kedy im portfólioví manažéri nemôžu konkurovať.

Existuje názor, že profesionálny manažér môže efektívne ovládať portfólio pozostávajúce z 30 až 40 akcií, ale algoritmické modely sa ukázali byť efektívnejšie. Je samozrejmé, že každý manažér má svoj vlastný prístup a systém, analyzuje dáta a prijíma rozhodnutia na základe fundamentálnych ukazovateľov, hodnotí dynamiku finančného nástroja z hľadiska technickej analýzy, udržiava kontakt so zástupcami emitujúcej spoločnosti a kontroluje verejne dostupné informácie.

Algoritmus, ktorý je predprogramovaný v počítačoch fondu, vykonáva to isté, ale vo väčších objemoch a pri vyšších rýchlostiach. Softvér dokáže spracovať akékoľvek odkazy na konkrétnu spoločnosť v hromadných oznamovacích prostriedkoch, sociálnych sieťach a dokumentoch, ako aj spracovávať zvukové dáta – niektoré hedžové fondy majú svoje vlastné systémy rozpoznávania reči. Napríklad je dobre známe, že fond s názvom Two Sigma skenuje a analyzuje informačné toky v 70. rôznych jazykoch.

Okrem toho, majú algoritmické hedžové fondy príležitosť hodnotiť aktivitu klientov pomocou satelitných snímok. Pokročilé a moderné technológie umožňujú rozdeliť na kúsky takmer každú spoločnosť a tým získať všetky potrebné informácie. Systém funguje 24/7 vo všetkých kútoch sveta, analyzuje všetko, čo bolo povedané a napísané, a používa tieto dáta na generovanie nových obchodných stratégií. Talentovaní manažéri samozrejme môžu poraziť hedžové fondy v odborných znalostiach, ale nie sú fyzicky schopní spracovávať rovnaké množstvo informácií.

Pokiaľ ide o tajomstvo úspechu, spočíva v tom, že softvér hodnotia každú akciu podľa niekoľkých parametrov: fundamentálnych, technických, súvisiacich s udalosťami a jedinečných modelov spoločnosti generujúcich Alpha. Systém vyhodnocuje trhové aktíva a potom ponúka manažérovi tie najvyššie hodnotené (podľa výsledkov hodnotenia). Vďaka tomuto prístupu sú algoritmické hedžové fondy schopné udržať vysokú úroveň ziskovosti. Inými slovami, hedžové fondy sa nestarajú o smer, ktorým sa trhy pohybujú v určitom čase, ale o dynamiku. Pokles jedného konkrétneho segmentu akcií alebo trhu je často vyvážený rastom niektorých ďalších aktív.

Autorom je spoločnosť RoboMarkets

Upozornenie na riziká:

  1. Tento materiál a informácie v ňom obsiahnuté slúžia len pre informačné účely a v žiadnom prípade by nemali byť považované za poskytovanie investičného poradenstva na účely zákona o investičných spoločnostiach 87 (I) 2017 Cyperskej republiky, alebo akúkoľvek inú formu osobného poradenstva alebo odporúčania, ktoré sa týkajú určitého typu transakcií s určitými druhmi finančných nástrojov.
  2. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov alebo budúceho výkonu.
investicne.sk
  • Facebook
  • Instagram

Redakčný tím Investičných Novín - investicne.sk. info@investicne.sk

rm stock

Čítajte tiež

Fondy

V dôsledku neistoty ležia na účtoch bilióny dolárov, tvrdí šéf BlackRocku

13. mája 2025
Nicolai Tangen
Fondy

Strata 40 miliárd USD: Nórsky štátny investičný fond doplatil na pokles technologických akcií

24. apríla 2025
Fondy

„Zlaté ETF“ zaznamenali najväčší štvrťročný prílev za posledné tri roky, uvádza WGC

8. apríla 2025
Robotika
Fondy

AI a robotika: 5 tematických trendov, ktoré by si mali investori všímať

9. decembra 2024
akciový trh
Fondy

Najväčší štátny investičný fond na svete dosiahol štvrťročný zisk 76 miliárd USD

22. októbra 2024
obchodník
Fondy

Toto sú najväčšie ETF fondy na svete

25. septembra 2024
Prihlásiť sa na odber
Upozorniť na
guest
guest
0 Komentárov
Najnovšie
Najstaršie Najviac hlasov
Inline Feedbacks
View all comments
Najnovšie

Najväčší prílev za posledných 5 rokov: zlaté ETF majú za sebou silný polrok

Trumpove 50 % clo vystrelilo cenu medi na rekordné maximum

Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

RoboMarkets prináša integráciu s TradingView

Trumpova colná pauza čoskoro končí. Obchodné napätie rastie

Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

rm stock
O nás
  • O Investičných Novinách
  • PR články
  • Inzercia
  • Ochrana osobných údajov
  • Kontakt
Neprehliadnite
  • Porovnanie brokerov v roku 2025
  • Obchodovanie na burze
  • Makroekonomický kalendár
  • Kurzy kryptomien
Mohlo by vás zaujímať
  • Čo sú to ETF fondy a ako fungujú?
  • Ako funguje investovanie do akcií?
  • Ako fungujú dlhopisy?
  • Býčí vs. medvedí investor. Čo to znamená?
  • Čo je akciový index S&P 500?

© 2025 Investičné Noviny - investicne.sk | Kopírovanie obsahu nie je bez predošlého súhlasu redakcie portálu povolené. | Všetky informácie uvedené na webovom portáli investicne.sk sú určené len k študijným účelom a neslúžia ako konkrétne obchodné odporúčania. Prevádzkovateľ webstránky investicne.sk nie je zodpovedný za žiadne obchodné rozhodnutia a pokyny čitateľov webu.

Varovanie ohľadom rizika: S obchodovaním a investovaním na finančnom trhu sa spája riziko možných strát. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. CFD sú komplexné inštrumenty a ak s nimi obchodujete, existuje tu riziko, že kvôli finančnej páke prídete rýchlo o peniaze. 66,02-89% účtov retailových investorov končí pri obchodovaní s týmto poskytovateľom v strate. Zamyslite sa nad tým, či chápete, ako CFD fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov. Služby kopírovania obchodov so sebou môžu niesť ďalšiu mieru rizika pre vašu investíciu kvôli povahe takýchto produktov. Ak sú vám riziká obchodovania nejasné, vyhľadajte externého špecialistu, ktorý vám poskytne nezávislú asistenciu. Obchodovanie s CFD na virtuálne meny predstavuje pre vašu investíciu kvôli podstate takých produktov dodatočné riziko.

Zadajte text a stlačte Enter. Stlačením Esc vyhľadávanie zrušíte.

wpDiscuz