Svetové finančné trhy zažívajú tento rok obdobie zvýšenej nervozity a nestability. Zatiaľ čo akciové trhy zápasia s neistotou spôsobenou politickými rozhodnutiami a globálnymi obchodnými spormi, komoditné trhy naďalej ukazujú, prečo sú pre mnohých investorov atraktívnym priestorom na hľadanie príležitostí. Ako sa v súčasnosti darí najobľúbenejším komoditným nástrojom?
Viac informácií o tejto téme nájdete aj v novom kurze spoločnosti XTB Ako obchodovať komodity v roku 2025.
Akciové trhy: neistota je horšia ako zlé správy
Apríl sa na akciových trhoch niesol v znamení extrémnej volatility. Hlavnou príčinou bola neistá obchodná politika Spojených štátov, najmä kroky administratívy prezidenta Donalda Trumpa v oblasti colných opatrení. Investori citlivo reagovali na akékoľvek nové informácie týkajúce sa obchodných rokovaní s Čínou, čo viedlo k prudkým výpredajom a následným korekciám.
Zaujímavá bola aj výkonnosť spoločností počas výsledkovej sezóny. Hoci výsledky boli rôznorodé – niektoré spoločnosti pozitívne prekvapili, iné zaostali za očakávaniami – takmer vo všetkých komentároch sa opakovala jedna téma: vysoká miera neistoty. Spoločnosti otvorene priznali, že práve nejasné a rýchlo sa meniace podmienky boli väčším problémom ako samotné negatívne správy. Na zlé správy je možné sa pripraviť, ale plánovanie v prostredí neustále sa meniacich pravidiel je pre firmy prakticky nemožné.
Trhy však postupne otupovali časté vyhlásenia amerického prezidenta a na konci mesiaca už nereagovali na správy o prebiehajúcich rokovaniach tak výrazne ako predtým.
Komodity: stabilná volatilita prináša investičné príležitosti
Na rozdiel od akciových trhov, kde v posledných týždňoch prevládala vyčkávacia stratégia a obmedzená aktivita, komoditné trhy naďalej vykazujú výraznejšie cenové pohyby. Ich prirodzená volatilita odráža citlivosť na aktuálne hospodárske, politické a prírodné faktory. Udalosti uplynulého mesiaca ukázali, že komodity môžu v časoch zvýšenej neistoty pôsobiť ako dynamická zložka trhu a reagovať na meniace sa podmienky rýchlejšie ako tradičné akciové segmenty.
Zlato: Tradičné bezpečné útočisko opäť v móde
Zlato, ktoré sa v minulosti považovalo za “bezpečný prístav” v čase turbulencií, zaznamenalo začiatkom týždňa prudký nárast. Špekulácie o možnom odvolaní predsedu amerického Federálneho rezervného systému Jeroma Powella prezidentom Trumpom poslali cenu zlata na historické maximum 3 500 USD za uncu. Tento pohyb ukázal, aké citlivé môže byť zlato na politické udalosti a menovopolitické zásahy.
Ako to však na komoditných trhoch býva, prudký nárast vystriedala korekcia a cena v priebehu niekoľkých dní klesla o viac ako 5 %. Napriek tejto volatilite zostáva zlato atraktívnou voľbou pre investorov, ktorí hľadajú ochranu pred výkyvmi na trhu.
Kakao: Rastúce ceny s príchuťou neistoty
Kakao bolo ďalšou komoditou, ktorá v uplynulom období priťahovala pozornosť. V priebehu jedného týždňa sa zhodnotilo približne o 15 %, najmä v dôsledku obáv o budúce dodávky. Produkciu kakaa dlhodobo ovplyvňuje viacero faktorov, napr:
- Nepredvídateľné počasie a zmena klímy,
- Choroby a škodcovia, ktorí ohrozujú plantáže najmä v Afrike,
- Politická a hospodárska nestabilita v kľúčových producentských krajinách, ako je Pobrežie Slonoviny a Ghana,
- Možné zavedenie nových colných opatrení, ktorých konečná podoba zatiaľ nie je známa.
Okrem toho sa čoraz častejšie hovorí o potrebe spravodlivého odmeňovania poľnohospodárov a udržateľnejšej produkcie, čo môže z dlhodobého hľadiska zvýšiť ceny kakaa. Výrobcovia čokolády už teraz avizujú, že v budúcnosti budú musieť počítať s vyššími cenami.
Zdroj: xStation
Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Káva: Zber, ktorý rozhoduje o cenách
Trh s kávou tiež naznačuje, že nás čaká volatilné obdobie. Ceny kávy sú blízko historických maxím, pričom kľúčovým faktorom je prebiehajúca žatva v Brazílii – najväčšom svetovom producentovi kávy. Prvé správy o kvalite a objeme úrody môžu mať v nasledujúcich týždňoch zásadný vplyv na vývoj cien.
Energetické komodity: Hľadanie dna
Nie všetky komodity však rastú. Na trhu s energiami pozorujeme opačný trend. Ceny zemného plynu naďalej klesajú a blížia sa k dôležitej technickej úrovni okolo 3 USD, ktorá v minulosti slúžila ako silná podpora. Práve tu v minulosti došlo k odrazu a následnému 50 % rastu, čo naznačuje, že tento trh by mohol čoskoro ponúknuť zaujímavé príležitosti na vstup.
Podobný klesajúci trend je zrejmý aj v prípade ropy, ktorá je naďalej pod tlakom nadmernej ponuky a obáv o globálny dopyt.
Záver: Komodity ako cesta vpred v neistých časoch
Súčasné hospodárske a politické prostredie sa vyznačuje zvýšenou mierou neistoty, ktorá sa prejavuje najmä na akciových trhoch. Tie v posledných týždňoch vykazovali utlmenú aktivitu a zvýšenú opatrnosť investorov v reakcii na nepredvídateľné faktory, ako sú obchodné spory alebo menová politika.
Na druhej strane komoditné trhy naďalej vykazujú typickú volatilitu vyplývajúcu z globálnych ekonomických vplyvov, ako aj špecifických podmienok jednotlivých komodít – napríklad zmien v produkcii, klimatických udalostí alebo geopolitických rizík. Nedávne príklady, ako napríklad výrazné cenové pohyby zlata, kakaa a kávy, ukazujú, aké citlivé sú tieto trhy na krátkodobé aj dlhodobé impulzy.
Je dôležité vnímať, že volatilita komodít nie je len prejavom nestability, ale prirodzenou vlastnosťou tohto trhu, ktorá odráža rovnováhu medzi ponukou a dopytom v reálnej ekonomike. Komodity zároveň často reagujú na cenové cykly inak ako tradičné finančné aktíva, čo z nich robí špecifickú súčasť investičného prostredia.
Obchodovanie s komoditami si vyžaduje pochopenie faktorov, ktoré ovplyvňujú ich ceny, a schopnosť pracovať s rizikom spojeným s rýchlymi pohybmi na trhu. Vzhľadom na súčasné trendy je zrejmé, že komodity budú aj naďalej dôležitým ukazovateľom hospodárskych a geopolitických zmien a zostanú dôležitým segmentom pre analytické sledovanie vývoja na svetových trhoch.
Ako efektívne obchodovať s komoditami v roku 2025?
Komoditné trhy sú atraktívne, ale vyžadujú si aj skúsenosti a znalosť špecifík tohto segmentu. Volatilita, ktorá prináša príležitosti, môže rovnako rýchlo priniesť riziko strát.
Preto je dôležité mať správne nástroje a znalosti. Spoločnosť XTB pripravila štvordielny kurz obchodovania s komoditami pod vedením Vojtecha Slováka, ktorý pomôže investorom porozumieť:
- Ako čítať súčasnú situáciu na komoditných trhoch a pripraviť sa na výzvy roku 2025,
- Ako správne využívať finančnú páku, aby sa nestala nepriateľom,
- Na čo si dať pozor pri reálnom obchodovaní a ako sa vyhnúť bežným chybám,
- Ako používať pokročilé stratégie na plné využitie potenciálu komodít.
Viac informácií nájdete na: https://sk.xtb.com/ako-obchodovat-komodity-v-roku-2025
Finančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Na 69 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty. Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
