Legendárny investor Warren Buffett sa 31. marca objavil v relácii Squawk Box televízie CNBC a jeho slová vyvolali medzi investormi značné obavy. Bankový systém je podľa neho krehký v takých ohľadoch, ktoré by investori nemali ignorovať. „Bankový systém je v istom zmysle veľmi silný, v inom zmysle je však veľmi krehký. „Všetky tieto faktory sa navzájom ovplyvňujú a problémy jednej inštitúcie sa môžu preniesť na ďalšiu,“ uviedol slávny investor.
Buffett opísal finančný systém, ktorý je hlboko prepojený a náchylný na paniku. „Svet je veľmi prepojený a všetci panikária,“ povedal. „Môžete zavolať najväčším investičným bankám a oni ani nezdvihnú telefón, keď sa situácia dostatočne zhorší. Ak zakričíte ‚horí‘ v preplnenom divadle, všetci utekajú. Stále sa oplatí dostať sa k dverám skôr ako ostatní,“ povedal Buffett.
Tieto vyjadrenia zazneli v čase, keď investorov znepokojila séria nedávnych otrasov na úverových trhoch – to podnietilo obavy, že v bilanciách bánk a súkromných úverových fondov narastajú riziká.
Varovanie Warrena Buffetta podčiarkuje aj stratégia jeho spoločnosti Berkshire Hathaway, ktorá drží obrovské množstvo hotovosti a štátnych dlhopisov – viac ako 350 miliárd dolárov. Firma pritom pokračuje v nákupoch štátnych poukážok, no akcie skôr predáva a už 12 štvrťrokov po sebe je čistým predajcom. Buffett tým naznačuje, že na trhu nevidí dostatok atraktívnych investičných príležitostí, do ktorých by sa oplatilo vo veľkom investovať.
Obavy Warrena Buffetta o bankový sektor súvisia s rastúcimi problémami v komerčných nehnuteľnostiach. Nesplácanie úverov na kancelárske priestory dosiahlo rekordné úrovne a celkový objem problémových CMBS úverov výrazne rastie. Hlavným problémom sú kancelárie, kde hybridná práca udržiava vysokú neobsadenosť, zatiaľ čo mnohé úvery sa blížia k splatnosti v čase zložitých podmienok refinancovania.
Buffett napriek opatrnosti nehovorí o kríze a tvrdí, že súčasné podmienky na trhu nie sú dostatočne narušené na veľké investičné príležitosti. V Berkshire Hathaway zostáva aktívny aj po odovzdaní funkcie CEO Greg Abelovi a naďalej sa podieľa na investičných rozhodnutiach.
Čo sa však týka bankového systému, jeho odkaz bol jednoznačný: prepojenosť, ktorá robí veľké banky takými silnými, je zároveň tým, čo z nich robí riziko v momente, keď sa veci začnú kaziť. A Buffett, sediaci na obrovskej kope hotovosti, situáciu pozorne sleduje.
Zdroje: thestreet.com
