Close Menu
  • Úvod
  • Akciové trhy
    • Americké akcie
    • Ázijské akcie
    • Európske akcie
  • Kryptomeny
  • Komodity
    • Drahé kovy
    • Energie
    • Priemyselné kovy
    • Agro
  • Forex
  • Podniky
  • Banky
    • Centrálne banky
    • Komerčné banky
  • Makroekonomika
  • Politika
  • Inšpirácia
  • Ekonomický kalendár
  • Porovnanie brokerov
  • Vývoj trhov
Facebook Instagram
  • O Investičných Novinách
  • Kontakt
  • Inzercia
  • Makrokalendár
  • Obchodovanie na burze
  • Kurzy kryptomien
  • Porovnanie brokerov
Investičné NovinyInvestičné Noviny
Facebook Instagram RSS
  • Úvod
  • Akcie
    1. Americké akcie
    2. Európske akcie
    3. Ázijské akcie
    4. Všetky články

    Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

    8. júla 2025

    Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

    8. júla 2025
    Tesla Elon Musk

    Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

    7. júla 2025
    Umelá inteligencia

    Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

    7. júla 2025

    Qualcomm kupuje Alphawave. Akcie britského vývojára čipov prudko vzrástli

    9. júna 2025

    Akcie leteckej spoločnosti Wizz Air klesli o 27 %. Toto je dôvod

    5. júna 2025

    Európske akcie rastú, DAX dosiahol nový rekord

    4. júna 2025
    analýza akciové trhy

    Trump odložil 50 % clá na dovoz z EÚ. Európske akcie rastú

    26. mája 2025

    Akcie čínskych automobiliek výrazne klesli. Dôvodom sú obavy z novej cenovej vojny

    26. mája 2025
    BYD

    Akcie BYD prudko vzrástli. Čínska automobilka uštedrila Tesle ďalšiu ranu

    18. marca 2025

    Warren Buffett zvyšuje podiely v japonských obchodných domoch

    17. marca 2025

    Alibaba: Spiaci gigant sa prebúdza

    17. februára 2025

    Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

    8. júla 2025

    Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

    8. júla 2025
    Tesla Elon Musk

    Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

    7. júla 2025
    Umelá inteligencia

    Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

    7. júla 2025
  • Makroekonomika
  • Kryptomeny

    Bitcoin ako nepriateľ systému: Prečo MMF sabotuje jeho globálne prijatie?

    3. júla 2025
    bitcoin

    Nové maximum na obzore? Banka Standard Chartered očakáva ďalší rast Bitcoinu

    2. júla 2025
    Ťažba kryptomien

    Nórsko zvažuje zákaz ťažby kryptomien. Dôvodom sú obavy o dodávky energie

    23. júna 2025
    bitcoin

    Tradičné banky menia kurz: Španielska BBVA odporúča klientom investovať do Bitcoinu

    18. júna 2025
    bitcoin

    Japonská firma Metaplanet míňa stámilióny na bitcoin. V držbe BTC už predbehla Coinbase

    16. júna 2025
  • Komodity
    • Energie
      • Ropa
      • Zemný plyn
    • Drahé kovy
      • Zlato
      • Striebro
      • Paládium
      • Platina
    • Agro
      • Mäso
      • Pšenica
      • Sójové bôby
    • Priemyselné kovy
  • Podniky
    Novo Nordisk

    Novo Nordisk opäť získal korunu najhodnotnejšej spoločnosti v Európe

    13. júna 2025
    Micron

    Výrobca čipov Micron rozširuje investície v USA na 200 miliárd dolárov

    13. júna 2025
    Nvidia

    Nvidia dobýva Európu: pozíciu AI lídra si upevňuje cez nové aliancie

    12. júna 2025
    Tesla

    Je to najviac podceňovaná spoločnosť v oblasti AI, tvrdí o Tesle známy analytik

    10. júna 2025
    Meta Platforms

    Meta posilňuje svoj AI arzenál. Do Scale AI chce investovať až 10 miliárd dolárov

    8. júna 2025
  • Forex
    • Forex akadémia
  • Banky
    • Komerčné banky
    • Centrálne banky
  • Politika
  • Fondy
  • Tech
  • Nakopni sa
  • Inšpirácia
Investičné NovinyInvestičné Noviny
Úvod»Akciové trhy»Ako sa obchoduje na medvedích trhoch?
Akciové trhy

Ako sa obchoduje na medvedích trhoch?

investicne.skinvesticne.sk14. februára 20190
Facebook Twitter Pinterest Copy Link LinkedIn Email Telegram

Medvedie trhy sú volatilné, nepredvídateľné a náročné na obchodovanie. V období, keď sú podmienky na trhu nastavené na averziu voči riziku, je preto dôležité mať dobrú stratégiu.

Obdobie, aké zažívame teraz, si vyžaduje náležitú reakciu na zmeny. Trhová dynamika je stále v pohybe a cykly sa menia. Býčí trh v druhej polovici 90tych rokov sa vyznačoval vysokou volatilitou. Frenetické technologické akcie dosiahli svoj vrchol v roku 2000. Nikto nebol pripravený na ich následný pád.

Býčí trh, ktorý prišiel potom, v rokoch 2002 až 2007 zas priniesol postupne klesajúcu volatilitu. A ten nasledujúci, ktorý sa zrodil po finančnej kríze, mu bol do veľkej miery podobný. Teraz sme tak viac ako desať rokov od posledného skutočného medvedieho trhu a viacerí obchodníci a investori nikdy na vlastnej koži neokúsili, čo medvedí trh znamená. Tento nedostatok skúseností je veľkým potenciálnym rizikom.

Od prasknutia technologickej bubliny, s výnimkou finančnej krízy, podporovali trhové podmienky pasívnu expozíciu voči rizikovým aktívam. Bolo to zvlášť viditeľné v posledných rokoch, keď väčšina podielových fondov a dokonca aj hedžových fondov nedokázala prekonať svoj benchmark – trhové indexy. Aj snaha o krátkodobé špekulácie sa ukázala ako zbytočná. Panika sa totiž takmer vždy pretavila do short obchodov.

Sú tu samozrejme aj výnimky. Väčšina roka 2015 bola pre globálne trhy zlá. Ku dnu ich ťahali rozvíjajúce sa trhy a silný dolár. Minulý rok bol zas dokonalým chaosom. Zle sa darilo takmer všetkým triedam aktív, takže sa nebolo kam ukryť. V decembri sa dokonca zdalo, že sa niečo na trhu zlomilo. Videli sme najhorší posledný mesiac roku na americkom trhu od veľkej hospodárskej krízy v 30tych rokoch.

Začiatkom tohto roka sa však zdá, že na trhy sa vrátil optimizmus. Dôvodom je zmiernenie jastrabej rétoriky šéfa Fedu Jeroma Powella v decembri a jasné holubičie signály v jeho prejave v januári. Napriek tomu sa nový medvedí trh a s ním recesia nezadržateľne približujú. Keď to vezmeme do úvahy, ako by sa na to mali pripraviť burzový hráči?

Čo treba mať na pamäti v podmienkach medvedieho trhu?

Pripravte sa zvýšenú volatilitu oboma smermi: Počas medvedieho trhu sa volatilita zvýši na násobné úrovne a ceny sa hýbu oboma smermi. Investorom tieto pohybu môžu pomôcť prekonať široko spektrálne investície. Veľká volatilita trhu je spôsobená aj nedostatkom likvidity. Ceny sa tak podľa aktuálnej situácie môžu pohybovať výrazne nadol aj nahor. Neznamená to, že stávka na pokles ceny môže byť na býčom trhu vždy tým ideálnym riešením.

Pamätá si niekto na prudké posilnenie indexu S&P 500 o 27 percent od novembra 2008 do januára 2009? Nasledujúca tabuľka obsahuje najlepšie jednodňové zisky tohto indexu za posledných 40 rokov počas býčích trhov, alebo korekcií.

Využívanie opcií: Počas pokojnejších období medvedieho trhu môžu opcie poskytnúť obchodníkom stabilitu a ochranu pred výkyvom ceny do danej miery. Umožní im to zároveň mať väčší prehľad o svojej odolnosti voči riziku.

Rezervný kapitál pre náhle pohyby trhov: Obchodníci by nemali investovať všetok kapitál len do aktuálnych pozícií. Najmä v krátkodobom horizonte sa ukázalo ako užitočné, mať nejaký kapitál v rezerve. Je tomu tak aj preto, že vlády a centrálne banky majú v rukách účinné nástroje, ktoré dokážu situáciu veľmi rýchlo otočiť.

Dlhodobou stratégiu je preto pomaly investovať do rizikových aktív a to najmä, keď sa tempo poklesu začína spomaľovať. K zlepšeniu dochádza vždy vtedy, keď je evidentné, že veci už nemôžu byť horšie.

Okrem vysokej volatility, o ktorej sme hovorili predtým, by si mali byť obchodníci vedomí, že výpredaje trhov zvyknúť skončiť oveľa rýchlejšie ako končia nárasty trhov. Zarábanie na poklesoch trhu je teda možné najmä do času, kým volatilita nedosiahne nové rekordy, alebo na maximálne úrovne nevzrastú hodnoty ukazovateľov strachu.

Na pokles sa dá špekulovať aj pri raste cien, ale s klesajúcim momentom. Volatilita na medvedích trhoch takmer vždy rastie a klesá opačne, ako rastú a klesajú ceny aktív. Špekulovať na pokles cien pri ich raste je teda, vďaka nižším cenám put opcií, vždy lacnejšie.

Význam technickej analýzy: Keď trhy nestále rastú, a prichádzajú na ne stále noví investori, poskytuje technická analýza len malú pridanú hodnotu. Trendu rastu trhu je totiž evidentný pre každého. Na býčom trhu, keď je likvidita malá a emócie napäté. Avšak technická analýza ponúka zaujímavé postrehy. Ide napríklad o dobre známu Fibonacciho úroveň, alebo kĺzavý priemer. Iné sú menej známe, napríklad analýza Elliotových vĺn. Tie sa napríklad presne hodia na vysvetlenie medvedieho trhu v rokoch 2007 až 2009.

Pozor na korelácie: Tento bod je podstatný. Investori s pasívnymi investíciami sú často vystavení širokému spektru rizika. V pokojných časoch sa môže zdať, že tieto riziká sú navzájom nezávislé. To však neplatí v časoch, keď trhmi zmietajú emócie.

Obchodníci si často neuvedomujú, že celého ich portfólio je citlivé na jedno riziko. Je treba si uvedomiť, že v čase paniky investori jednoducho predávajú všetko. Preto by portfólio malo byť postavené tak, aby sa neviezlo celé len jedným smerom. Nie je tomu napríklad tak dávno, keď sa rast kurzu japonského jenu vyvíjal zhodne s rastom amerických vládnych dlhopisov a poklesom indexu S&P 500.

Korelácia naprieč trhmi:

Graf nižšie znázorňuje perfektnú koreláciu medzi future stávkami na index S&P 500, výnosmi 10-ročných amerických dlhopisov, ako aj kurzom austrálskeho dolára voči americkému doláru v decembri minulého roka. Tieto inštrumenty pritom v bežných časoch nevykazujú žiadnu alebo len malú koreláciu.

John Hardy, forex stratég Saxo Bank

investicne.sk
  • Facebook
  • Instagram

Redakčný tím Investičných Novín - investicne.sk. info@investicne.sk

rm stock

Čítajte tiež

Americké akcie

Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

8. júla 2025
Americké akcie

Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

8. júla 2025
Tesla Elon Musk
Americké akcie

Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

7. júla 2025
Umelá inteligencia
Americké akcie

Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

7. júla 2025
Americké akcie

Všetci hovoria o Nvidii, no táto prehliadaná technologická akcia ju v roku 2025 prevalcovala

4. júla 2025
Burza NYSE
Americké akcie

Indexy S&P 500 a Nasdaq dosiahli nové rekordy

4. júla 2025
Prihlásiť sa na odber
Upozorniť na
guest
guest
0 Komentárov
Najnovšie
Najstaršie Najviac hlasov
Inline Feedbacks
View all comments
Najnovšie

Najväčší prílev za posledných 5 rokov: zlaté ETF majú za sebou silný polrok

Trumpove 50 % clo vystrelilo cenu medi na rekordné maximum

Warren Buffett a jeho tajné portfólio, o ktorom „nikto nepočul“. Čo sa v ňom ukrýva?

Trumpove clá otriasajú trhmi. Dow Jones odpísal viac ako 400 bodov

Akcie Tesly sa prepadli o viac ako 7 %. Investorov znepokojuje Muskova politická strana

RoboMarkets prináša integráciu s TradingView

Trumpova colná pauza čoskoro končí. Obchodné napätie rastie

Opojenie z AI pripomína internetovú bublinu, varuje popredný investor

rm stock
O nás
  • O Investičných Novinách
  • PR články
  • Inzercia
  • Ochrana osobných údajov
  • Kontakt
Neprehliadnite
  • Porovnanie brokerov v roku 2025
  • Obchodovanie na burze
  • Makroekonomický kalendár
  • Kurzy kryptomien
Mohlo by vás zaujímať
  • Čo sú to ETF fondy a ako fungujú?
  • Ako funguje investovanie do akcií?
  • Ako fungujú dlhopisy?
  • Býčí vs. medvedí investor. Čo to znamená?
  • Čo je akciový index S&P 500?

© 2025 Investičné Noviny - investicne.sk | Kopírovanie obsahu nie je bez predošlého súhlasu redakcie portálu povolené. | Všetky informácie uvedené na webovom portáli investicne.sk sú určené len k študijným účelom a neslúžia ako konkrétne obchodné odporúčania. Prevádzkovateľ webstránky investicne.sk nie je zodpovedný za žiadne obchodné rozhodnutia a pokyny čitateľov webu.

Varovanie ohľadom rizika: S obchodovaním a investovaním na finančnom trhu sa spája riziko možných strát. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. CFD sú komplexné inštrumenty a ak s nimi obchodujete, existuje tu riziko, že kvôli finančnej páke prídete rýchlo o peniaze. 66,02-89% účtov retailových investorov končí pri obchodovaní s týmto poskytovateľom v strate. Zamyslite sa nad tým, či chápete, ako CFD fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov. Služby kopírovania obchodov so sebou môžu niesť ďalšiu mieru rizika pre vašu investíciu kvôli povahe takýchto produktov. Ak sú vám riziká obchodovania nejasné, vyhľadajte externého špecialistu, ktorý vám poskytne nezávislú asistenciu. Obchodovanie s CFD na virtuálne meny predstavuje pre vašu investíciu kvôli podstate takých produktov dodatočné riziko.

Zadajte text a stlačte Enter. Stlačením Esc vyhľadávanie zrušíte.

wpDiscuz