Zdá sa, že úspech amerického výrobcu čipov Nvidia je príliš veľký na to, aby ho mohol ignorovať jeden z najväčších medveďov na Wall Street. Doteraz veľký skeptik Nvidie, spoločnosť DA Davidson, zvýšila svoje hodnotenie akcií z „Neutral“ na „Buy“. Okrem toho navýšila cieľovú cenu akcií z predošlých 195 USD na 210 USD, čo je oproti súčasnej cene nárast o približne 18 %. Informuje o tom server Business Insider.
Ešte v marci pritom títo analytici veštili akciám pád o takmer polovicu. Teraz to vyzerá, že aj tí najväčší pesimisti začínajú uznávať, že úspech Nvidie sa jednoducho nedá ignorovať. „Náš čoraz optimistickejší pohľad na rast dopytu po výpočtovej kapacite pre umelú inteligenciu prevážil nad našimi obavami týkajúcimi sa spoločnosti NVDA,“ potvrdili analytici pod vedením Gila Luria, vedúceho technologického výskumu spoločnosti.
Ešte pred pár mesiacmi analytici spoločnosti Luria varovali, že „AI šialenstvo“ by mohlo dosiahnuť vrchol už v roku 2026 a tým pribrzdiť biznis Nvidie. Tvrdili tiež, že firmy budú musieť priniesť vážnejšie využitie umelej inteligencie, aby obrovské miliardové investície do čipov dávali zmysel.
Lenže posledný polrok bolo všetko inak. Za posledných šesť mesiacov sme mohli vidieť boom umelej inteligencie, pričom firmy ju prijímajú oveľa rýchlejšie, než sa čakalo. Výdavky hyperscalerov zatiaľ žiadny vrchol nehlásia, a preto aj tím Lurie priznáva, že sa ich pohľad na akcie Nvidie zmenil.
„To znamená, že najdôležitejšia vec – obrovský rast dopytu po výpočtovom výkone – je jediná vec, na ktorej záleží,“ napísali predstavitelia spoločnosti Luria a ďalší analytici. „Spoločnosť NVIDIA by mala byť schopná udržať rast v priebehu nasledujúcich dvoch rokov, bez ohľadu na to, z ktorého segmentu tento rast pochádza,“ dodali.
Od januára si akcie výrobcu čipov pre umelú inteligenciu pripísali už 32 %, no touto eufóriou nie sú všetci bezhlavo zaslepení. Tím Lurie varuje, že stále existujú faktory, ktoré môžu rast pribrzdiť:
- enormné výdavky hyperscalerov (rast kapitálových výdavkov),
- otázniky nad ziskovými maržami a návratnosťou AI investícií,
- konkurencia v podobe ASIC čipov a alternatív ku GPU,
- obmedzenia rastu z dôvodu dostupnosti energie a výstavby dátových centier,
- nadmerné očakávania, najmä zo strany spoločnosti a predajcov
Graf: Vývoj akcií Nvidia od začiatku roka
