Investičná stratégia „Sell in May and Go Away“: Má zmysel?

Možno ste už počuli o burzovej pranostike „Sell in May and Go Away“ (v preklade Predajte v máji a odíďte). Ide o investičnú stratégiu, ktorá hovorí, že investori by mali svoje akcie predať na jar a opäť ich nakúpiť až na jeseň. Ale funguje vôbec v praxi takáto stratégia? Na to sa pozrieme v nasledujúcom článku.

Čo znamená „Sell in May and Go Away“?

Základnou myšlienkou tejto stratégie je predpoklad, že akciový trh zaznamenáva silnejší rast počas jesenných a zimných mesiacov (od novembra do apríla), zatiaľ čo na jar a v lete má tendenciu skôr stagnovať alebo klesať. Ak by ste sa riadili týmto pravidlom, predali by ste svoje akcie koncom apríla alebo začiatkom mája a vyčkali na jeseň, kedy by ste znovu investovali do akciového trhu. Tento koncept vyzerá zaujímavo a zdá sa jednoduchý. Nejde však o nič nové, keďže táto stratégia je známa už desaťročia. A kým niektorí analytici ju podporujú, iní ju považujú za čistý nezmysel.

Jedným z problémov tohto prístupu je, že stratégia neberie do úvahy vašu individuálnu investičnú a finančnú situáciu. Nasledovanie všeobecných odporúčaní bez poznania konkrétnych podmienok nie je ten najlepší spôsob, ako efektívne investovať. Je dôležité brať do úvahy svoje vlastné investičné potreby a ciele predtým, ako sa rozhodnete pre predaj akcií.

Historické výnosy a realita „Sell in May and Go Away“

Napriek tomu, že táto stratégia môže pôsobiť lákavo, jej výsledky sú rôzne. Spoločnosť LPL Financial merala výnosy akciového indexu S&P 500 od mája do októbra v rokoch 2010 až 2020 a zistila, že priemerný výnos za tieto mesiace dosiahol 3,8 % ročne a to bez výrazných poklesov. V období od mája do októbra 2021 index S&P 500 vzrástol o 10,1 %, hoci v roku 2022 v rovnakom období klesol o 6,3 %.

Od roku 1957, keď sa S&P stal indexom 500 akcií, dosiahol index S&P 500 priemerný výnos 11,65 %. Ak by investori v tomto období investovali len od novembra do apríla, prišli by o značnú časť dodatočných výnosov. Napokon, aj keď výnosy medzi májom a októbrom bývajú v priemere nižšie, z historického hľadiska zostávajú kladné. Index zaznamenal straty len v 27 z posledných 80 období od mája do októbra, uviedla spoločnosť Bespoke.

Chris Mankoff, poradca spoločnosti LPL tvrdí, že to „nie je o načasovaní trhu, ale o čase strávenom na trhu.“ Ako dodáva, pokiaľ investor vynechá obdobia pozitívnych výnosov, obmedzí to jeho potenciál rastu.

V skutočnosti je pre väčšinu investorov lepšie prijať stratégiu „kúp a drž“. Držanie akcií po celý rok, rok čo rok, pokiaľ nedôjde k zásadnej zmene fundamentov, pomáha minimalizovať poplatky, znižuje riziko unáhlených rozhodnutí a iracionálnych krokov a vo všeobecnosti vedie k lepším výnosom. Existuje viacero dát a analýz, ktoré túto prax potvrdzujú.

Držte sa svojho plánu

Investovanie je individuálny proces a nie každý investor sleduje rovnakú stratégiu. To, čo je dôležité, je mať plán a držať sa ho. Ak preferujete dlhodobé investovanie, nemusíte sa obávať, či je práve čas “vyskočiť z trhu, alebo sa nechať ovplyvniť tým, čo hovoria iní experti v novinách.

Jedným z najväčších investorov všetkých čias je Warren Buffett, ktorý nevenuje pozornosť trendom a radám ostatných. Jeho filozofia spočíva v dlhodobom držaní akcií a investovaní do kvalitných spoločností. Takýto prístup sa mu počas jeho kariéry vyplatil. Každý investor by mal zvážiť, čo najlepšie vyhovuje jeho osobným cieľom a investičnej stratégii.

Ak máte dlhodobý investičný horizont, „Sell in May and Go Away“ nemusí byť vhodným prístupom. Aj keď môže dôjsť počas letných mesiacov k potenciálnym poklesom, pokiaľ trh bude počas leta rásť, môžete z toho ťažiť. Dôležité je držať sa svojej investičnej stratégie, ktorá vyhovuje vašim cieľom a investičnej situácii, a to je kľúč k úspechu v investovaní.

Zdroje: thecollegeinvestor.com; investopedia.com