Legendárny investor Warren Buffett sa na konci roka 2025 stiahol z každodenného riadenia Berkshire Hathaway a pozíciu generálneho riaditeľa odovzdal Gregovi Abelovi. Nový šéf začal konať okamžite – už v prvom štvrťroku pristúpil k rozsiahlej reorganizácii investičného portfólia a zároveň otvoril dvere sektorom, ktoré Buffett v minulosti opustil.
Návrat k leteckým spoločnostiam
Najväčšiu pozornosť vyvolal návrat Berkshire Hathaway do leteckého sektora. Ako vyplýva z najnovších podaní 13F, spoločnosť ku koncu marca nakúpila približne 39,8 milióna akcií Delta Air Lines v hodnote okolo 2,6 miliardy dolárov. Delta sa tak okamžite zaradila medzi najväčšie investície Berkshire a obsadila 14. miesto v portfóliu.
Ide o výrazný obrat oproti stratégii Warrena Buffetta, ktorý počas pandémie v roku 2020 úplne predal podiely vo veľkých amerických aerolinkách vrátane Delta, United, American Airlines či Southwest Airlines. Buffett pritom letecký priemysel dlhodobo kritizoval. Vo svojom liste akcionárom z roku 2007 ho označil za „bezednú jamu“.
Abelova stávka na Delta preto signalizuje ochotu investovať aj do odvetví, ktorým sa Buffett v posledných rokoch vyhýbal.
Silnejšia orientácia na technologický sektor
Významnou zmenou je aj výrazné navýšenie investície do spoločnosti Alphabet. Berkshire Hathaway viac než strojnásobila svoj podiel v technologickom obrovi, čím celková hodnota investície vzrástla približne na 23 miliárd dolárov.
Alphabet sa tak stal siedmou najväčšou pozíciou v portfóliu holdingu. Trh tento krok vníma ako jasný signál, že Greg Abel chce viac profitovať z rozmachu umelej inteligencie a cloudových služieb, kde Google patrí medzi kľúčových hráčov.
Na rozdiel od Buffetta, ktorý bol voči technologickým spoločnostiam dlhodobo opatrný, Abel pôsobí otvorenejšie voči rastovým technologickým príležitostiam.
Koniec viacerých známych investícií
Nové vedenie zároveň pristúpilo k rozsiahlemu výpredaju viacerých dlhoročných pozícií. Berkshire Hathaway úplne predala podiely v spoločnostiach:
- Visa
- Mastercard
- UnitedHealth
- Domino’s Pizza
- Aon
- Pool Corp
- com
- Heico
- Liberty Formula One
- Charter Communications
- Lamar Advertising
- Allegion
- Diageo
- Liberty Latin America Series C
- Atlanta Braves Holdings
Výpredaj Visa a Mastercard zároveň symbolicky uzatvára éru investičného manažéra Todda Combsa, ktorý tieto pozície budoval po svojom príchode do Berkshire v roku 2010. Combs medzičasom odišiel do JPMorgan Chase, kde spolupracuje s generálnym riaditeľom Jamie Dimonom.
Berkshire výrazne zredukovala aj podiel v Chevrone. Holding predal približne 35 percent akcií po raste cien energetických titulov, ktorý podporilo geopolitické napätie na Blízkom východe. Napriek redukcii však Chevron naďalej patrí medzi desať najväčších investícií Berkshire Hathaway. Greg Abel zároveň znížil aj ďalšie podiely vrátane spoločností Nucor a Constellation Brands.
Nové menšie pozície
Okrem veľkých presunov pribudli do portfólia aj nové investície. Berkshire Hathaway otvorila pozíciu v spoločnosti Macy’s v hodnote približne 55 miliónov dolárov.
Holding zároveň výrazne navýšil podiel v The New York Times Company. Počet akcií vzrástol približne na 15 miliónov kusov s celkovou hodnotou okolo 1,3 miliardy dolárov.
Rekordná hotovosť aj po veľkých nákupoch
Napriek viacerým akvizíciám pokračoval rast hotovostných rezerv Berkshire Hathaway. Ku koncu marca mala spoločnosť k dispozícii približne 397 miliárd dolárov, čo predstavuje nové rekordné maximum.
Warren Buffett nedávno v rozhovore pre CNBC pripustil, že súčasné trhové podmienky nepovažuje za ideálne na rozsiahle investovanie. Aj preto si Berkshire naďalej drží mimoriadne silnú hotovostnú pozíciu.
Zdroje: cnbc; businessinsider; deraktionaer.de
