Prečo by sme v marci nemali riskovať

Prečo by sme v marci nemali riskovať

Viacero indikátorov nám ukazuje, že aj marec bude zlým mesiacom. Vyzerá to, že pád trhov sa ešte nezastavil a najnižšie úrovne súčasnej fázy poklesu uvidíme až na konci marca alebo začiatkom apríla.

FED zostáva tvárou v tvár spomaleniu rastu v USA, svetovej monetárnej situácii, silnému doláru a lacným energiám stále pomerne jastrabí. Posledným príkladom bol nedávny prejav predsedu FED, Stanleyho Fischera.

Dolár sa ani napriek jasným signálom nedokázal oslabiť. V centre diania je totiž teraz Brexit a kombinácia s utečeneckou krízou a opätovným návratom problémov Clubu Med. Gréci totiž potrebujú do mája ďalšie peniaze a Portugalsko zvýšilo úrokové sadzby. To všetko ťahá euro stále nižšie. John Hardy, špecialista na forex v Saxo Bank, predpovedá, že euro stráca dynamiku a tým pádom túto dynamiku získava dolár. Nenechajte sa pomýliť: silnejší dolár povedie k averzii k riziku v každej triede aktív. Okrem toho zabije stabilitu na komoditných trhoch, zníži investície a zisk USA.

Dva kanáriky v uhoľnej bani

Britská libra a japonský jen klesajú. Prečo nadpis znie „dva kanáriky v uhoľnej bani“? Lebo to presne tak vyzerá. Japonský jen predstavuje menu, do ktorej sa ukrývajú obchodníci v čase averzie k riziku. Bank of Japan sa totiž evidentne nedarí aplikovať model nízkych a záporných úrokových sadzieb. Bankové akcie, odvtedy ako boli zavedené negatívne výnosy, klesli o viac ako 20 percent. Ešte raz: dvadsať percent! A táto nálada prichádza do európskych bánk (a neskôr aj do USA).

GBP je na kolenách a to z dobrého dôvodu, o ktorom som písal v mojom nedávnom článku „Ak Briti povedia Európe „nie“, bude to znamenať̌ kolaps Európy“. Neistota je najhorším nepriateľom trhu, a jej veľké množstvo aktuálne prichádza z Veľkej Británie. Opätovne, najväčšia obeťou by mohlo byť euro a samotná Európska únia. Pripomínam, že Európa je už oficiálne dvojstupňová.

Topix Japan Banking Index už klesol od vrcholu „abenomiky“ o 46 percent. Nezabudnite, všetky krízy pochádzajú z bankovníctva, a väčšina kríz za posledných 40 rokov začala v Japonsku!

Jediným riešením by mohlo byť stretnutie G-20 v Šanghaji, ale ako sa zdá, aj sami účastníci sú pesimistickí. Je teda možné, že sa nedosiahne žiadna zmena. Podľa slov prezidenta Svetovej banky, Jima Yonga Kima: „Existuje mnoho neistoty, nestability a volatility na svetových trhoch. Ale nemyslím si, že sa nachádzame v bode, kedy uvidíme vzájomnú zhodu, alebo zmenu v smerovaní akcií v niektorých zo sektorov.“

Myslím si, že situáciu na rozvinutých trhoch určuje Ázia. Čína prostredníctvom rastu a dopytu, a Japonsko naopak modelom, ktorý neúčinkuje. Inými slovami, Japonsko nás vedie na zlú cestu smerom nadol a myslím, že všetkým je už jasné, že „japonské riešenia“ prosto nefungujú.

Demografia v japonskom štýle, nedostatočná produktivita, odmietanie imigrácie a antagonizmus voči práci žien, to sú presne tie veci, ktoré by sme nemali robiť. Bohužiaľ to, čo Európska centrálna banka teraz robí v rámci oblasti menovej politiky a to, čo premiér David Cameron a EÚ robia v rámci imigrácie, sčasti kopíruje japonskú neúspešnú politiku. Netvoríme podmienky pre správnu alokáciu investícií, trváme však na ich neproduktívnej štruktúre, ktorá trestá sporiteľov, investorov a každého, kto sa snaží robiť si svoju prácu najlepšie, ako vie.

Marec môže byť pre menovú politiku rozhodujúcim mesiacom. Koniec centrálneho plánovania som oznámil už pred niekoľkými týždňami. Najprv fakty a teraz aj ďalší vývoj podporujú moju hypotézu.

Moja investičná stratégia

Stavil by som na pokles menových párov GBPUSD, USDJPY, GBPJPY, AUDJPY a rovnako na pokles indexov DAX a S&P. Včera som kúpil nemecké dlhopisy a nebude to trvať dlho a budem predávať komodity. Moje kroky sú odrazom mojej staršej témy: USD je všetko. Ak FED bude aj naďalej jastrabí, mzdové náklady budú mierne rásť a EU sa rozdelí na dve vrstvy, nasledujúcich 40 rokov nás nečaká veľa dobrých vecí. Varujem vopred, i keď mýliť sa je ľudské.

Americké akcie Ázijské akcie Európske akcie
Finančník George Soros (wikimedia)
George Soros ľahší o jednu miliardu
Wall street
Je súčasný vysoký rast indexu S&P 500 udržateľný?
burza-nemecko-dax
DAX po roku opäť nad úrovňou 11 000 bodov
Firemné dlhopisy Vládne dlhopisy
dolare-bankovky
Graf: Korporátny dlh USA sa od krízy viac než zdvojnásobil
rusky-prezident-vladimir-putin
Ekonomická situácia v Rusku sa zlepšuje
japonsko-latern
Prvýkrát v histórii: Japonsko predáva 10-ročné dlhopisy s negatívnym výnosom
Forex akadémia
Theresa May
Libra pod tlakom. Dôvodom sú slová britskej premiérky
americky-dolar-usd
Úvod roka priniesol oslabenie dolára a s tým súvisiace pohyby
bitcoin-mena
Bitcoin pokoril hranicu 1000 USD
apple-inc-508812_640
Apple chystá predstavenie iPhonu7. Ako to ovplyvní akcie firmy?
zuckerberg
Silný kvartál: Facebook strojnásobil zisk
Flickr
Google môže kúpiť Twitter
Satya_Nadella
Microsoft kupuje profesnú sieť LinkedIn za 26,2 miliardy dolárov
un_human_development_report_2009
Vyhliadky pre svetovú ekonomiku v roku 2017: jedna dobrá a dve zlé správy
james-bullard
Bude Trumpova politika vzpruhou pre americkú ekonomiku?
mateo_renzi
Príde ďalšia vážna rana pre taliansku ekonomiku?
burza-nyse-wall-street
Naozaj sa vraciame späť k normálu?
29119452334_7f6316c652_b
Trumpove vyhlásenia: Merkelová urobila katastrofálnu chybu, brexit je skvelá vec
Donald_Trump_
Vitajte pán prezident
china-shanghai
10 šokujúcich predpovedí Saxo Bank na rok 2017
ookaf0dklazvjhshwqodpocdph3qjhzy
Trhy už absorbovali Renziho rezignáciu
australia-sydney
Pozor na nízke sadzby, varuje OECD Austráliu
saudska-arabia
Megaprojekt. Arabi chcú postaviť mesto za 100-miliárd dolárov
dom-sanfrancisco
Tento schátralý dom sa práve predal za viac ako milión eur
dubai
10 realitných trhov, na ktorých je v súčasnosti viac než horúco
Zdroj: cultofmac.com
Ak by nepredal svoje akcie Apple, dnes by bol miliardár: Ron Wayne
James_Simons
Počítače vyhrali! Wall Street už nebude nikdy ako predtým
sef-apple-tim-cook
Šéf Apple: Prečo by si niekto kupoval PC?
Sanmay_Ved
Google odmenil chlapíka, ktorý kúpil Google.com. Venoval všetko charite
Drahé kovy Energie Poľnohospodárske komodity Priemyselné kovy
Zlato
Zlato vykročilo do nového roka prelomením trendovej línie
ropa-plosina
Na ropnom trhu vládne býčia nálada
ťažba ropy
OPEC sa dohodol na znížení produkcie. Ropa dražie o takmer 8%
time-488112_960_720
6 úspešných ľudí zdieľa rady, ako toho stihnúť čo najviac
Warren Buffett
W. Buffett hovorí o 3 dôvodoch, prečo by ste nemali ísť do dôchodku
leten
Šéf firmy so 40-tisíc zamestnancami radí, ako sa stať úspešným riaditeľom
IMG_20160131_194118
5 TOP lekcií z knihy Peniaze a burza
sam-ovens
4 cenné rady od 26-ročného chlapíka, ktorý vybudoval 10 miliónovú spoločnosť
SAN FRANCISCO, CA - SEPTEMBER 24:  Oracle CEO Larry Ellison reacts after Oracle Team USA beat Emirates Team New Zealand in race 17 of the America's Cup Finals on September 24, 2013 in San Francisco, California. Oracle Team USA won both races today.  (Photo by Ezra Shaw/Getty Images)
Larry Ellison: Z vysokoškolského odpadlíka až po miliardára
Heidi Ganahl
3 podnikatelia a milionári, o ktorých ste pravdepodobne ešte nepočuli
1448393800753-suit-portrait-preparation-wedding
7 vecí, ktoré mi pomohli stať sa milionárom v 22 rokoch